文章核心观点 - 科技板块近期股价回调后三只股票具有吸引力，介绍三只非英伟达的科技股投资机会 [1] 台湾积体电路制造股份有限公司（台积电） - 台积电是全球领先半导体制造承包商，许多半导体公司将芯片生产外包给它 [2] - 英特尔代工业务受挫，博通测试显示其新工艺未达高产量生产要求 [2] - 台积电引领技术创新，明年将引入2纳米生产技术，还在增加产能和建设新工厂 [3] - 因服务需求高，台积电将提高先进技术价格，摩根士丹利分析师预计今年AI半导体和CoWoS提价10%、高性能计算提价6%、智能手机提价3% [3] - 基于明年分析师预估，台积电股票远期市盈率约19倍，估值有吸引力 [4] 阿斯麦控股公司（ASML） - ASML为台积电等公司制造生产芯片的专业设备，随着芯片需求增长，设备需求也会增加 [5] - 半导体设备制造业务有周期性，设备约7年需更换或翻新 [5] - 2024年ASML引入新技术高数值孔径极紫外光刻系统（高NA EUV），可提高芯片制造生产率、降低成本和提升功能 [5] - ASML已交付两台高NA EUV系统，单台售价3.8亿美元，将推动未来营收增长 [6] - ASML管理层设定目标，2025年营收达300 - 400亿欧元（333 - 444亿美元），2030年达440 - 600亿美元（488 - 666亿美元），去年营收276亿欧元（306亿美元），今年预计相近 [6] - 基于2025年分析师预估，ASML股票远期市盈率略超24倍，有吸引力 [7] 安谋控股公司（Arm Holdings） - Arm是领先的中央处理器（CPU）半导体公司，在智能手机市场占主导地位，技术应用于全球几乎所有智能手机 [8] - Arm瞄准个人电脑（PC）市场，目标是未来五年内使技术应用于50%的Windows PC，在汽车市场也有进展，第二季度该领域营收同比增长28% [8] - Arm受益于AI，上季度AI数据中心授权增加，还与英伟达合作开发超级芯片，其技术是亚马逊和Alphabet CPU数据中心芯片的基础 [9] - Arm采用技术授权模式，通过芯片出货量收取版税，近期向订阅模式转变，有高利润率和经常性收入流 [9][10] - 基于2025年分析师预估，Arm股票远期市盈率略超60.5倍，虽表面不便宜但较之前下降，业务模式有吸引力 [11]