文章核心观点 - 博通是投资人工智能的选择，虽英伟达是芯片领域优质选择但波动大，博通在半导体行业是独特机会，适合不同类型投资者 [1] AI投资机会 - 英伟达最大业务曾是图形，现计算和网络占营收和营业利润大部分，其GPU支撑AI计算平台处理复杂数据和工作负载 [2] - Meta是英伟达大客户，利用AI提升业务各方面；微软AI解决方案可提高效率节省时间 [2] - 博通与上述公司对AI的处理方式不同，提供多种软硬件解决方案，产品对全球连接至关重要 [3] - 博通有多元化业务，其ASIC是高性能定制硅芯片，为特定任务提供有效解决方案，已制作ASIC超三十年 [3] - 博通为处理复杂AI工作负载的客户制作定制硅，利用知识产权组合创建定制ASIC AI加速器，是核心能力的延伸 [4] - 博通以太网交换机因支持AI工作负载而繁荣，其以太网网络业务超25年，在云规模网络等领域占据市场份额 [4] - 博通产品可补充GPU并提升其性能，助客户构建更大GPU集群 [4] 博通业绩与股息增长 - 博通业绩和指引显示AI加速增长，预计今年AI芯片销售营收超110亿美元，占总营收超20% [5] - 2024年第二季度营收同比增长43%，得益于2023年11月以863亿美元收购VMware，该公司涉足云计算和企业软件 [5] - 剔除VMware贡献，博通销售增长因半导体营收周期性疲软而令人失望，正将VMware产品过渡到订阅许可模式以获稳定收入 [5] - 博通股息在过去五年近翻倍，目前收益率1.4%，高于标普500指数的1.2% [6] 博通是稳健投资选择 - 博通有多种AI盈利方式，但并非孤注一掷，比纯AI成长股风险低 [7] - 博通股票估值合理，远期市盈率32.4，与微软和Adobe相近，低于英伟达的37.3和AMD的41.7 [7] - 博通是9月值得买入并持有三到五年的芯片股 [7]