文章核心观点 - 格劳科斯公司凭借良好临床试验结果和强大产品管线有望实现增长，但面临激烈竞争 [1] 公司概况 - 公司是领先眼科医疗技术和制药公司，市值71亿美元，预计2024年收益增长3.5%，2025年增长37.3%，并将保持强劲营收表现 [2] - 公司过去四个季度平均收益意外为负5.62% [3] 股价表现 - 公司股价年初至今上涨49.7%，同期行业增长5.4%，标准普尔500指数上涨15% [1] 关键催化剂 强劲产品需求 - 公司股价上涨归因于旗舰产品iStent的强劲表现，2024年上半年业绩良好且业务前景积极，国际青光眼和角膜健康业务需求强劲 [4] - 二季度财报电话会议中，公司强调iStent infinite在青光眼患者中的使用增加，尤其针对对药物或手术治疗无反应的患者，这得益于持续临床教育和市场准入环境改善，且七个医疗保险管理承包商中有五个已发布iStent infinite的地方覆盖决定草案 [5] - 2024年上半年公司营收超预期，将全年营收指引从3.57 - 3.65亿美元上调至3.7 - 3.76亿美元，推动股价上涨 [6] 不断拓展的产品组合 - 2024年上半年iStent产品组合显著提升公司青光眼业务营收，二季度推出的iDose TR预计将在下半年进一步促进营收增长，7月1日起生效的永久J代码可能会增加患者获取途径并推动未来销售 [7] - 公司继续投资产品管线，角膜交联疗法Epioxa预计2024年底提交新药申请，正在进行第二项3期关键试验，还准备在2024年底开始下一代iDose疗法iDose TREX的关键研究，有望推动长期增长 [8] 国际市场拓展 - 公司通过17个国家的子公司和其他市场的独立经销商销售产品，2024年上半年国际青光眼业务销售额达5140万美元，同比增长18.3%，全球扩张有望支持公司长期增长 [9] 不利因素 - 公司目前依赖有限数量第三方供应商（部分为独家供应商）为iStent、iStent inject型号及其他管线产品供应组件，若供应商无法及时按可接受条款提供足够组件或药物，公司需寻找替代供应源 [10][11] 预估趋势 - 2024年公司每股亏损预估为2.19美元，过去60天内缩小5美分，2024年营收共识预估为3.74亿美元，较2023年增长18.8% [12] 其他可考虑股票 - 医疗领域排名较好的股票有达维塔公司、奎斯特诊断公司和波士顿科学公司 [13] - 达维塔公司目前Zacks排名为1（强力买入），长期增长率预估为17.5%，过去四个季度收益均超预期，平均意外为24.2%，过去一年股价上涨53.9%，同期行业增长22.5% [13][14] - 奎斯特诊断公司目前Zacks排名为2（买入），长期增长率预估为6.2%，过去四个季度收益均超预期，平均意外为3.3%，过去一年股价上涨16.2%，同期行业增长22.5% [14] - 波士顿科学公司目前Zacks排名为2，长期增长率预估为12.6%，过去四个季度收益均超预期，平均意外为7.2%，过去一年股价上涨47.7%，同期行业增长13.9% [15]