公司业绩与市场表现 - Fortinet在Q2季度的表现超出预期，股价在财报发布后上涨28% [1][2] - 公司Q2财报显示，产品收入下降4%至4.52亿美元，优于预期，主要得益于防火墙产品和其他安全设备的销售表现 [4] - 服务收入增长20%至9.82亿美元，继续保持强劲的双位数增长 [4] - 库存水平首次下降，表明硬件产品需求疲软的趋势正在稳定 [1][4] 财务表现与利润率 - 公司整体利润率显著提升，主要得益于库存水平下降和运营效率提高 [1][5] - 运营利润率接近27%，管理层对未来利润率持乐观态度，预计未来10个季度内利润率将扩大22-25个基点 [5] - 服务收入的高利润率将进一步推动公司整体利润率的提升 [5] 收入与增长预期 - 公司维持2024年账单收入目标在64-66亿美元之间，未因收购Laceworks和Next DLP而调整 [4] - 预计2024-2026年收入复合年增长率为12-13% [6] - 预计调整后收益增长18%，远期估值倍数约为34倍 [6] 股票回购与股东回报 - 公司未在Q2进行股票回购，但计划在2024年将流通股减少1.4-2.6% [6] - 公司可能利用剩余的10亿美元回购授权在今年回购股票，进一步推动股价上涨 [6][7] 行业与市场动态 - 公司产品业务的复苏迹象和服务业务的强劲增长将显著提升公司未来的盈利前景 [9] - 公司计划在11月18日举办分析师日，预计将更新中期增长率和利润率预期 [8] - 公司管理层将参加高盛的Communcopia Tech会议，可能对股价产生影响 [8]