文章核心观点 - 9月9日KeyCorp因资产负债表重新定位公告股价上涨3.1%，出售近70亿美元低收益可供出售投资证券组合，预计三季度税后损失7亿美元，公司获加拿大丰业银行28亿美元少数股权投资，出售证券所得有望提升净利息收入和盈利，评级展望转稳，虽面临贷款余额和净利息收入下降预期，但利率下调等因素或支持营收增长 [1][3][4][6][7][8][9] 资产负债表调整 - 公司出售近70亿美元低收益可供出售投资证券组合，预计三季度税后损失7亿美元，所售证券加权平均账面收益率约2.3%，平均期限近6年 [1] - 公司计划将出售所得投资于高收益、高流动性证券，预计2025和2026年新增约4亿美元净利息收入，对2025年盈利有个位数提升，对2026年盈利有轻微提升 [4] 少数股权投资 - 8月12日公司宣布获加拿大丰业银行28亿美元少数股权投资，分两期以每股17.17美元固定价格进行，第一阶段8月30日完成，丰业银行持有4.9%股权，第二阶段20亿美元投资预计2025年一季度完成，待美联储批准，完成后持股14.9% [3] 评级变化 - 公司少数股权交易公告使穆迪投资者服务公司将其评级展望从负面调为稳定，目前穆迪、标普和惠誉评级分别为Baa2、BBB、BBB+ [6] 财务预期 - 7月二季度财报电话会议上公司预计今年平均贷款余额下降7 - 8%，净利息收入（税等效）下降2 - 5% [7] - 去年公司净利息收入下降13.6%至39.1亿美元，净息差收缩46个基点至2.17% [8] 行业对比 - 2024年5月Truist Financial出售保险子公司剩余股权，用所得重新定位资产负债表并投资短期证券，举措将为2024年净利息收入增加约7.1亿美元 [5] 股价表现 - 今年以来公司股价上涨12.4%，跑输行业17.4%的涨幅 [9]