文章核心观点 - 公司的口服GLP-1受体激动剂TERN-601在4周内取得了4.9%的安慰剂调整体重下降,显示出良好的减重效果 [2][3] - TERN-601的减重效果与竞争对手Viking Therapeutics的口服GLP-1/GIP受体激动剂VK2735相当,甚至略有优势 [3][4][5][6] - TERN-601具有良好的制造可扩展性,这对于大剂量用药很重要 [10][11] 公司概况 - 公司Q2 2024年末现金、现金等价物和可流通证券为2.253亿美元,预计可支持公司开支至2026年 [12] - 公司计划于2025年启动TERN-601的II期临床试验 [14] - 公司还有其他管线,如TERN-701用于慢性髓性白血病和TERN-501用于非酒精性脂肪肝炎,但市场对这些关注度较低 [13] 投资评级和风险 - 分析师维持对公司的买入评级,认为TERN-601有望在竞争激烈的减重药物市场中占据一席之地 [13] - 但公司股票发行定价过低可能导致股价下跌,TERN-701临床数据不佳也可能拖累股价 [13] - 公司可能将资金用于其他管线的开发,如TERN-501,这可能被市场视为资金浪费 [13]