文章核心观点 - 赛默飞世尔科技公司的伊沃奈西单抗在一线肺癌研究中表现优于默克公司的重磅药物可瑞达，导致默克股价周一下跌2%，赛默飞世尔科技股价上涨约56%，伊沃奈西单抗虽目前不会对可瑞达构成直接挑战，但长期来看有潜在威胁 [1][3] 研究情况 - 赛默飞世尔科技的伊沃奈西单抗与默克的可瑞达在一线治疗PD - L1阳性晚期非小细胞肺癌的III期HARMONi - 2研究中对比，伊沃奈西单抗单药治疗在主要终点无进展生存期上有统计学显著改善，伊沃奈西单抗组中位无进展生存期为11.14个月，可瑞达组为5.82个月 [2] - 各亚组患者均出现无进展生存期改善，伊沃奈西单抗组的总体缓解率和疾病控制率均高于可瑞达组，但伊沃奈西单抗组副作用发生率更高，数据截止时总生存期数据尚不成熟 [2][3] 公司计划 - 基于HARMONi - 2研究的积极数据，赛默飞世尔科技计划于2025年初启动名为HARMONi - 7的III期研究，比较伊沃奈西单抗单药与可瑞达单药在一线PD - L1高表达晚期非小细胞肺癌中的疗效 [3] 公司现状 - 赛默飞世尔科技目前没有获批药物，也无营收，若伊沃奈西单抗获批，可为公司带来可观销售 [3] - 默克的可瑞达是治疗非小细胞肺癌的市场领导者，是全球最成功的抗癌药物之一，已获批用于治疗多种癌症，占默克制药销售额约50%，获批40种不同癌症适应症，2024年上半年销售额超140亿美元，专利2028年到期前预计销售仍强劲 [6] 股价表现 - 周一默克股价下跌2%，今年迄今上涨5.9%，行业上涨24.0%；赛默飞世尔科技股价周一大涨约56% [1][4] 公司评级与推荐 - 默克目前Zacks排名为3（持有），罗氏和礼来Zacks排名为1（强力买入） [8] - 过去60天，罗氏2024年每股收益预期从2.44美元提高到2.68美元，2025年从2.64美元提高到2.87美元，股价年初至今上涨8% [8] - 过去60天，礼来2024年每股收益预期从13.61美元升至16.23美元，2025年从19.27美元升至23.45美元，股价年初至今上涨55.9%，过去四个季度均超预期，四个季度平均盈利惊喜为69.07% [8]