文章核心观点 投资者担忧经济衰退，可考虑将医疗保健和保险行业的抗衰退股票纳入投资组合，文中介绍了HealthEquity和Guidewire两家公司的情况及投资亮点 [1][2] 行业情况 - 医疗保健和保险行业具有抗衰退特性，是经济衰退或扩张时的必要行业 [2] HealthEquity公司情况 业务介绍 - 为企业和消费者提供管理健康储蓄账户（HSAs）及医疗相关财务任务的平台，帮助雇主管理HSAs和消费者导向福利（CBDs），降低福利成本、管理费用和跟踪支出 [2] - 消费者可通过移动应用管理HSA缴款、分配和投资，平台还提供支付解决方案、个性化福利和投资工具 [3] - 平台和移动应用有通勤功能、管理依赖护理灵活支出账户（DCFSA）、企业可管理雇主资助的生活方式支出账户（LSA） [4] 财务数据 - 2025财年第二季度每股收益（EPS）86美分，超分析师预期16美分；非GAAP净收入同比增长67%至7630万美元；营收同比增长23.1%至2.9993亿美元，超预期 [5] - 总账户同比增长9%至1630万个HSA和补充CSDs；HAS账户同比增长15%至940万个；总HSA资产增长27%至295亿美元 [6] 业绩指引 - 预计2025财年EPS在2.98 - 3.14美元之间，营收在11.65 - 11.85亿美元之间 [7] 其他信息 - 公司授权30亿美元股票回购计划 [6] Guidewire公司情况 业务介绍 - 为财产和意外伤害（P&C）保险公司提供基于云的保险套件，包括政策、定价、计费和理赔管理，是保险公司基础设施的重要组成部分 [8] - 拥有超540个客户，遍布40个国家，客户包括Allianz SE、Zurich Insurance Group等 [9] 财务数据 - 2025财年第四季度每股收益62美分，超分析师预期8美分；营收同比增长8%至2.915亿美元，超预期；年度经常性收入从去年的7.63亿美元增至8.72亿美元；毛利率扩大800个基点至63% [12] 业绩指引 - 预计2025财年第一季度营收在2.51 - 2.57亿美元之间，ARR在8.69 - 8.74亿美元之间；2025财年全年营收在11.35 - 11.49亿美元之间，ARR在9.95 - 10.05亿美元之间 [13] 其他信息 - 宏观经济疲软下企业客户审查交易、拉长销售周期不影响该公司，其保险客户资金雄厚且有系统现代化需求，云转型项目成效显著 [10][11] - 本季度新增16个云交易，全年累计42个 [12]