文章核心观点 - 公司过去一年股价增长超150%，虽面临竞争和税收等挑战，但近期业绩表现出色，未来有望继续增长突破阻力位，维持买入评级 [2][8] 公司概述 - 公司是在线博彩公司，主要在美国、加拿大和拉丁美洲运营，提供在线赌场和体育博彩服务，旗下有多个品牌 [4] - 公司业务分为实钱在线游戏、零售体育博彩和社交游戏三个业务板块，2023年总营收6.9116亿美元 [4] - 从地域营收看，2023年美国和加拿大营收6.1187亿美元，拉丁美洲（含墨西哥）营收7929万美元 [4] - 公司11名董事和高管对A类股的总持股比例为5.3%，对V类股的总持股比例为85.1% [4] 近期表现 不利因素 - 市场竞争激烈，北美大玩家营销和促销策略激进，增加公司获客成本，且大玩家提高促销支出可能吸引走公司现有客户 [6] - 拉丁美洲市场虽月活用户数增长79%，但每用户平均收入从38美元降至37美元，盈利能力存忧 [6] - 监管和税收风险大，如伊利诺伊州2024年新的累进税率预计每年影响200万美元，新兴市场巴西监管不确定 [6] 有利因素 - 2024年第二季度营收同比增长34%，达2.2亿美元，净亏损从1670万美元降至30万美元 [6] - 促销费用下降10%，北美和拉丁美洲月活用户数均增加，北美每用户平均收入增长6%，运营效率提升 [6] 前景展望 - 股价在9.5美元阻力位附近盘整，该价位曾在2021年和2022年初为支撑位 [7] - 过去一年利润表指标呈良好趋势，无债务且有1.94亿美元无限制现金及等价物，资产负债表强劲 [7] - 过去4个季度自由现金流为正，2024年第二季度达1990万美元，可用于业务再投资 [7] - 因缺乏内部人士买入和股票回购活动，分析师个人未买入股票，且担忧CEO、CFO和COO在3 - 8月的卖出活动 [7] 总结 - 虽面临北美市场竞争等不利因素，但公司有望继续增长并在年底前突破9.5美元阻力位 [8] - 分析师对监管和税收风险保持谨慎，认可公司在减少促销预算的同时增加月活用户数及营收增长的表现，维持买入评级 [8]