文章核心观点 Camden National Corp.（CAC）将以约8660万美元的全股票交易收购Northway Financial, Inc.，交易预计2025年第一季度完成，此交易对CAC有财务吸引力，还提及其他银行类似收购情况 [1][5][11] 收购交易详情 - Camden National将以0.83股自身股票换购Northway每股普通股 [3] - 交易完成后，Camden National股东将持有合并后实体约86%股份，Northway股东持有约14% [4] - 交易完成时，Northway将与Camden National合并，预计税前合并费用1350万美元 [2] - 交易需满足惯例成交条件并获Northway股东批准，预计2025年第一季度完成 [5] - 交易完成后，一名Northway董事将加入Camden National及其子公司董事会 [5] 收购双方情况 - Northway成立于1881年，总部位于新罕布什尔州北康威，有17家全服务分行，截至2024年6月30日，总资产约13亿美元、总贷款9亿美元、存款10亿美元 [2] - 合并后实体将以Camden National Bank名义运营，在新罕布什尔州和缅因州有74家分行，预计总资产约70亿美元、存款55亿美元、贷款51亿美元、管理资产20亿美元 [3] 对CAC的财务吸引力 - CAC预计节省Northway 35%的非利息费用，其中75%在2025年逐步实现，其余后续实现 [6] - 假设逐步节省成本，交易预计使2025年和2026年每股收益分别增加19.9%和32.7% [7] - 有形账面价值预计稀释16.2%，预计约3.3年回本 [7] - CAC预计内部收益率约24%，合并后公司资本比率预计远超监管要求 [7] - 交易可能通过低成本存款加强存款业务，扩大公司在有吸引力市场的业务范围，提高盈利能力，平均资产回报率超1% [8] CAC表现与评级 - 年初至今，Camden National股价上涨0.8%，而行业下跌1.5% [9] - 目前，CAC的Zacks评级为2（买入） [10] 其他银行类似收购 - 上周，ConnectOne Bancorp同意以2.84亿美元全股票交易收购The First of Long Island Corp.，预计节省FLIC 35%的非利息费用，其中50%在2025年逐步实现，其余后续实现 [11] - 假设实现成本节省，该交易预计使ConnectOne Bancorp 2025年每股收益增加36%，有形账面价值预计稀释12%，预计约2.9年回本 [12] - 纽约银行梅隆公司同意收购Archer Holdco，以增强企业平台支持零售管理账户，提升现有管理账户资产服务能力 [12][13]