文章核心观点 - 公司在当前银行业变革中处于有利地位，营收增长可观，盈利能力提升，估值具有吸引力，维持“强力买入”评级合理 [2][10] 基本面分析 - 美国8月通胀降至2.5%，美联储可能很快软化货币政策，这对公司投资者是利好信号 [3] - 美联储7月调查显示贷款标准仍较紧，预计2024年底三次降息将放宽标准、刺激贷款需求 [3] - 公司贷款产品在不利环境中仍有增长，货币政策积极趋势将加速其发展 [3] - 公司Q2 2024数据显示，贷款产品数量同比增长19%至180万，营收等指标有不同程度增长 [4] - 公司2024财年指引显示盈利能力将大幅提升，市场对其盈利增长的担忧得到缓解 [5][6] 行业趋势 - 美国银行分行数量自2007 - 2008年达到峰值后持续减少，目前与20年前持平，而GDP已翻倍，预计分行数量将继续下降 [7] - 银行维持实体分行成本高，通过应用程序提供服务的模式更灵活易管理 [7] 估值分析 - 与英国金融科技公司Revolut相比，公司市值低于75亿美元，仅为其六分之一，但关键指标差距不大 [8] - 与美国银行业领导者摩根大通和美国银行相比，公司市净率相当，考虑其发展潜力，公司被低估 [8][9] 风险因素 - 公司面临与大型传统银行及众多商业银行的激烈竞争，在饱和行业中获取市场份额具有挑战性 [9] - 公司股价过去52周波动范围大，易受市场情绪影响，投资者需应对短期价格快速变化 [9]