文章核心观点 - 罗氏实验性体重管理药物试验结果显示维京治疗公司方向正确 但该公司股票有高风险 适合高风险承受者 [1][15] 行业情况 - 体重管理治疗热门 摩根士丹利预计到2030年抑制食欲和促进减肥的注射剂联合销售额可达1050亿美元 [1] 维京治疗公司情况 公司现状 - 维京治疗公司是临床阶段制药商 正在开发抗肥胖候选药物VK2735 与2022年美国FDA批准的tirzepatide有竞争力 tirzepatide年销售额已超173亿美元 [2] 药物进展 - 口服版VK2735在1个月治疗后平均减重3.3% 安全性优于罗氏CT - 996 CT - 996虽减重效果好但耐受性差 [5][7] - 11月公司预计在会议上公布口服版VK2735更高剂量的1期数据 若能缩小与CT - 996的疗效差距且不增加副作用 股价可能飙升 [9] - 注射版VK2735预计2024年底开始3期试验 以支持申请 至少到2026年年中才能有有意义的数据 [10] - 2025年初公司可能开始VK2809治疗代谢功能障碍相关脂肪性肝炎的3期试验 若获批年销售额有望超10亿美元 [11][12] 投资分析 - 公司距有药可售尚远 但市值达71亿美元 虽有足够现金维持运营到3期数据出炉 但VK2735 3期结果若不成功 高价买入的投资者可能血本无归 [13][14]