文章核心观点 - 美国对中国钢铁加征关税情况复杂，虽曾使部分钢厂复产但也让国内钢企受报复性关税冲击，当前加税未落实但可能在选举周期后重现，钢铁股表现不佳，不过低利率或促进钢铁需求，推荐三只值得关注的钢铁股 [1][2] 美国钢铁行业关税情况 - 2024年5月拜登政府计划保留特朗普时期对中国钢铁加征的关税并将税率提高两倍至25%，但加税未落实 [1] - 加征关税对美国公司的经济利益需长期博弈，且选举周期和政策变化时间短 [1] - 加征关税使部分钢厂复产，但国内钢企受报复性关税冲击 [1] 美国钢铁公司（U.S. Steel）情况 - 近五天因美国监管机构阻止日本制铁收购，股价上涨10.75%，2024年前两季度营收和盈利反映钢铁行业周期性低迷 [3] - 数据中心对钢铁的持续需求及低利率推动电动汽车行业复苏或使钢铁行业上行，阻止日本制铁收购可能是选举年政治因素，投资者需等选举后看日本制铁动向 [5] - 美国钢铁公司似乎被低估，预计未来12个月盈利增长23%，分析师给出的目标价有超14%的上涨空间 [5] 克利夫兰-克利夫斯公司（Cleveland-Cliffs）情况 - 今年早些时候主动出价83亿美元收购美国钢铁公司，因汽车制造商担心合并后公司控制该行业65% - 90%的钢铁供应而反对 [6] - 若日本制铁收购美国钢铁公司交易受阻，美国钢铁公司将关闭部分工厂，克利夫兰-克利夫斯宣布有能力收购这些综合钢铁厂，其股票似乎被低估，2024年下跌45.4%，分析师预计随着需求增加钢价上涨，盈利增长超3000% [6] 钢铁动力公司（Steel Dynamics）情况 - 作为美国第三大钢铁生产商，因其对可持续性（回收利用）的承诺具有吸引力，有助于提高利润率，业务具有防御性，在钢铁市场收缩时可降低风险 [8] - 分析师预计未来12个月盈利下降约2%，维持对其股票的持有评级，目标价较2024年9月12日收盘价上涨30% [8]