文章核心观点 - 尽管当前AI热度有所下降，但长期来看AI发展前景广阔，数据中心建设需求将持续增长 公司推荐关注具有低风险特征的“铲子”类AI概念股Sterling Infrastructure（STRL），并给予“买入”评级 [2][3][5] 分组1：AI行业现状与前景 - AI曾备受追捧，相关股票大幅上涨，但近期被认为过度炒作，股价出现回调 [5] - 目前AI应用水平参差不齐，但技术会不断发展，数据中心建设需求将持续增长，AI发展是一个长期过程 [5] 分组2：Sterling Infrastructure公司业务概况 - 公司业务分为E - 基础设施解决方案、交通解决方案和建筑解决方案三个板块 [6] - E - 基础设施解决方案是最大业务板块，主要负责建设场地的选择、准备和开发，数据中心业务是其优势业务，虽2024年上半年销售下降，但大项目需求强劲，积压订单增长超100%，数据中心业务占该板块积压订单超40%，且业务地域在拓展 [7][8][10] - 交通解决方案业务规模较小但增长迅速，主要涉及基础设施改善，公司逐渐从低利润的低投标业务转向高利润项目，近期获得多个大型公路项目 [13][14][15] - 建筑解决方案面临挑战，但表现良好，主要为各类建筑安装混凝土基础板和为住宅提供管道服务，随着住房短缺问题受关注和利率可能下降，前景向好 [15][16] 分组3：Sterling Infrastructure公司财务表现 - 2024年公司营收和EPS表现强劲，预计2025年也将增长，但因覆盖分析师少，2025年的估计可能过于保守，公司历史上常有盈利超预期情况 [18][19][20] - 与行业和SPY基准相比，公司核心基本面优秀，过去3年和同比的营收、EBITDA、EPS增长表现良好，未来预期虽营收增长低于同行，但盈利增长高于同行 [23][24][26] - 公司在利息覆盖、债务与FCF、债务与权益等指标上表现良好，资产回报率和股权回报率较高 [27] 分组4：Sterling Infrastructure公司资本分配与风险 - 公司有足够空间继续实施有纪律的附加收购战略和回购普通股 [29] - 公司面临同时应对多方面挑战、项目时间安排和恶劣天气等风险，可能导致盈利或指引令人失望 [30][31] 分组5：Sterling Infrastructure公司股票评级与建议 - 从技术分析看，股价走势呈温和看涨趋势，但可能会反复波动，不适合仅依赖技术分析进行长期投资的投资者 [33][34][35] - 基于基本面和长期增长趋势，分析师给予STRL股票“买入”评级 [36]