公司业绩表现 - Broadcom最新财报显示其营收同比增长47%至131亿美元 但这一增长主要得益于690亿美元收购VMware的贡献 若剔除VMware的影响 公司实际营收同比仅增长4% [1][2] - 公司核心业务表现不佳 尽管其连接交换机和定制芯片设计需求强劲 但第三季度业绩仍令投资者失望 财报发布后股价下跌10% [2][3] 未来展望 - 公司管理层预计AI相关收入将从第三季度的31亿美元增长至第四季度的35亿美元 并预计2025财年AI业务将实现强劲增长 [4] - 分析师普遍预测 2025财年公司营收将同比增长17% 届时其财务数据将更具可比性 因为VMware的贡献将被纳入同比基数 [4] 估值与投资价值 - Broadcom当前市盈率为29倍 高于台积电等芯片制造同行的25倍 [6] - 尽管股价近期下跌 但公司股票既不具备明显的价值投资吸引力 也不具备强劲的增长潜力 处于中间状态 难以成为首选投资标的 [6]