文章核心观点 - 希捷科技控股公司因大容量解决方案需求增长、财务表现良好、技术指标积极和估值有吸引力等因素，投资机会大，虽股价较52周高点回调，但仍值得投资者关注 [1][11] 股价表现 - 上一交易日收盘价102.13美元，较2024年7月24日的52周高点113.57美元低10% [1] - 过去六个月股价上涨19.6%，跑赢标准普尔500指数和子行业的9.3%和8.9%，也跑赢同行 [1] 财务表现 - 近四个季度中有三个季度盈利超预期，平均盈利惊喜为80.9% [2] - 过去60天，分析师将当前和下一季度每股收益预期分别上调38.8%和33.3%，至1.43美元和1.80美元 [3] 业务需求 - 大容量解决方案需求增长，得益于近线云需求增强，上一季度近线云收入同比翻倍，预计2025财年将持续增长 [5] - 上一季度大容量总收入同比增长46%至14.37亿美元，环比增长22% [5] - 大容量艾字节出货量占总出货量超90%，同比增长38%，环比增长17% [5] 平台技术 - 推出的Mozaic 3+硬盘平台采用热辅助磁记录技术，有望助力公司在大容量存储解决方案市场占据更大份额 [7] - 24TB CMR / 28TB SMR驱动器已完成多项认证，预计2025财年第一季度开始批量发货 [7] 利润率与展望 - 上一季度非GAAP毛利率从去年同期的19.5%增至30.9%，非GAAP营业收入从5500万美元增至3.27亿美元，非GAAP营业利润率从3.4%增至17.3% [8] - 预计毛利率将受益于大容量收入占比提高和定价措施，在收入指引中点，非GAAP营业利润率将达到较高的两位数百分比，非GAAP营业费用预计为2.7亿美元 [8] 技术指标与估值 - 股价高于100日和200日移动平均线，显示上涨势头和价格稳定性 [9] - 未来12个月的市销率为2.2倍，远低于过去三年行业平均的6.3倍，具有显著上行潜力 [10] 投资建议 - 大容量解决方案需求增长、战略举措、有吸引力的估值和积极的预期修正对公司有利，投资者可趁股价回调投资该Zacks排名第一（强力买入）的股票 [11] - Zacks对2025财年的共识估计显示，销售额同比增长42.8%，每股收益增长474%，显示出强劲增长潜力 [11]