文章核心观点 - 拖拉机供应公司凭借有效商业策略处于有利地位，但也面临经济环境带来的挑战，其股价表现优于行业，分析师对公司持乐观态度 [1][6][8] 公司优势 战略与运营 - 公司受益于“生活在此处”战略、邻里俱乐部会员计划和“ONETractor”战略，加速提升数字能力，促进客户参与和转化率提升 [1] - 专注整合实体和数字运营，进行全渠道投资，提供无缝购物体验 [2] 会员计划 - 显著提升邻里俱乐部服务，客户数量和留存率表现强劲，推出“家乡英雄”计划，约20%的该计划成员在2024年第二季度是邻里俱乐部新成员，15%是公司新客户 [3] - 上一季度邻里俱乐部同店销售超过公司整体销售，销售渗透率创历史新高，会员超3600万，过去12个月新增约500万会员，公司专注提升个性化能力 [4] 门店发展 - 持续专注门店扩张和技术应用，新门店生产力表现良好，新增产品类别、便捷购物体验和现代服务提升客户服务效率 [5] 公司面临的挑战 经济环境影响 - 受当前经济形势影响，公司面临商品销售疲软问题，消费者支出从商品转向服务，服装、鞋类、装饰等非必需业务以及农业、围栏和宠物 kennels 等硬线产品业务表现不佳 [6] 成本压力 - 公司面临更高的折旧和摊销费用、配送中心开业成本以及成本通胀问题，第二季度销售、一般和行政费用占销售额的百分比同比扩大58个基点，按美元计算增长4.1%，管理层预计近期固定成本去杠杆化将影响盈利能力 [7] 公司表现与预期 股价表现 - 公司股价在一年内上涨37.4%，跑赢行业14.2%的涨幅 [8] 分析师预期 - 扎克斯对公司2024年销售额和每股收益的共识估计分别为149亿美元和10.23美元，同比增长2.4%和1.4%；2025年销售额和每股收益预计分别为158亿美元和11.13美元，同比增长5.7%和8.9% [9] 其他推荐股票 阿伯克龙比（ANF） - 领先的休闲服装零售商，扎克斯评级为1（强力买入），当前财年销售额预计同比增长13.1%，上一季度盈利超预期16.8% [11] 靴子谷仓（BOOT） - 领先的鞋类、服装和配饰零售商，扎克斯评级为1，过去四个季度平均盈利超预期7.1%，当前财年销售额预计同比增长11.6% [12] 德克斯（DECK） - 鞋类和配饰经销商，扎克斯评级为2（买入），过去四个季度平均盈利超预期47.2%，当前财年销售额预计同比增长11.5% [12][13]