文章核心观点 - 公司股价年初至今大幅上涨，受产品表现和技术优势驱动，但面临宏观挑战且当前估值过高 [1][10][11] 股价表现 - 公司股价年初至今飙升93.8%，跑赢Zacks计算机与科技板块19.4%的回报率和Zacks半模拟与混合行业4%的涨幅 [1] 销售情况 - 2025财年上半年净销售额4.215亿美元，同比下降11.3%，主要因工业终端市场净销售额下降，但基础设施和高端消费终端市场净销售额分别增加2760万美元和1600万美元 [2] - 2025财年第三季度预计净销售额2.33亿美元（±500万美元），较去年同期增长15.78%，基础设施终端市场净销售额预计环比增长，工业净销售额预计略有上升 [3] 盈利预期 - 非GAAP毛利率预计为52%（±50个基点），非GAAP运营利润率预计为17.2%（±80个基点） [4] - 非GAAP每股收益预计为23美分（±3美分），市场共识预期为24美分每股 [4] 合作伙伴与业务合作 - 公司产品表现良好，且拥有丰富的合作伙伴基础，包括英伟达、爱立信和诺基亚等 [5] - 与Skylo合作将非地面网络功能集成到HL系列LPWA模块，可实现全球不间断连接 [6] - 与Console Connect合作在亚太地区扩展AirVantage智能连接服务 [7] - 与英伟达合作在Blackwell机架和机柜中实施低功耗、低延迟有源铜缆 [7] - 继续推进Tri - Edge和FiberEdge无线平台用于5G高级应用的认证流程，并与爱立信和诺基亚等关键合作伙伴积极合作 [8] 业务发展与收购 - LoRa设备和LoRaWAN标准需求增长有望推动近期营收增长，无源光网络产品强劲需求将在第三财季继续推动营收 [8] - 收购AptoVision加强了公司在IP视频专业视听领域的长期地位 [9] 面临挑战 - 宏观经济挑战，包括持续通胀和地缘政治紧张局势，仍是主要担忧 [10] 评级与估值 - 公司股票当前被高估，价值评分为F，目前远期12个月市销率为3.18倍，行业为7.74倍 [11] - 公司目前Zacks评级为3（持有），建议投资者等待更好的切入点 [11]