文章核心观点 - 阿卡迪亚医疗公司受患者数量增长、持续优化、效率提升举措、广泛医疗网络及现金储备改善等因素推动，但也面临费用上升、负债及股本回报率低于行业平均等风险 [1][7] 公司概况 - 阿卡迪亚医疗是一家行为医疗服务公司，市值72亿美元，目前Zacks排名为3（持有），过去三个月股价上涨13.9%，而行业增长16.1% [1] 关键驱动因素 - 美国业务因患者数量强劲和运营效率提高推动收入增长，新增设施预计在2024年下半年促进业务量增长和利润率扩张，下半年同店患者日数实现个位数增长有望提升业绩，患者监测技术和电子病历等项目预计未来提高效率 [2] - 美国心理健康问题持续存在，预计维持行为医疗服务需求，有利于公司收入，管理层预计2024年营收在31.8亿至32.25亿美元之间，中点较2023年增长9.3% [2] - 公司执行稳健增长战略，包括收购医疗设施、扩大现有设施产能及与美国领先医疗系统建立合资企业，2024年预计为现有设施增加超400张床位，计划最多开设14家综合治疗中心 [3] - 合资企业使公司开设新设施并扩大业务范围，截至2024年6月30日有21家合资企业，公司还关闭表现不佳的设施，二季度关闭两家并持续评估医疗设施组合 [4] - 公司预计扩大部分住院计划和强化门诊计划的使用，这些设施为从专科或急性护理过渡的患者提供临床益处，临床结果改善且资本要求低，是有吸引力的扩张领域 [4] - 截至2024年6月30日，公司在38个州和波多黎各运营258家行为医疗设施，财务状况良好，有足够现金储备覆盖短期债务并进行业务投资，预计运营现金流在5.25亿至5.75亿美元之间，高于2023年的4.62亿美元，截至该日6亿美元循环信贷额度下有3.715亿美元可用 [5] 盈利预测 - Zacks对公司2024年盈利的共识估计为每股3.51美元，较上一年提高2%，对收入的共识估计为32亿美元，较上一年实际增长9.5%，该估计过去一周保持稳定，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为4.52% [6] 其他医疗股推荐 - 医疗领域排名较好的股票有莱梅特血管公司、阿瓦诺斯医疗公司和恩赛集团，莱梅特血管Zacks排名为1（强力买入），阿瓦诺斯医疗和恩赛集团目前Zacks排名为2（买入） [8] - 莱梅特血管过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜率为8.87%，Zacks对其2024年盈利的共识估计较2023年提高37%，收入增长13% [8] - 阿瓦诺斯医疗过去四个季度盈利三次超预期一次未达预期，平均惊喜率为5.69%，Zacks对其2024年盈利的共识估计较2023年增长35% [8] - 恩赛集团过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为1.40%，Zacks对其2024年盈利的共识估计较2023年增长14.1%，收入增长13.1% [9]