文章核心观点 - Truist Securities因Incyte公司畅销药Jakafi 2028年专利到期临近而将其评级从买入下调至持有，目标价从83美元降至74美元，公司面临专利悬崖和激烈竞争挑战 [1][2][3] 公司业务情况 - Jakafi是Incyte公司畅销药，用于治疗成人真性红细胞增多症、成人中高危骨髓纤维化以及成人和儿童类固醇难治性急性移植物抗宿主病，2024年第二季度销售额7.059亿美元，同比增长3%，付费需求增长9%推动销售 [1] 公司面临挑战 - 随着Jakafi专利到期临近，关键问题是公司免疫、炎症和肿瘤领域产品线能否弥补仿制药竞争导致的收入下降，缓解专利悬崖挑战重大 [3] - Incyte面临激烈竞争，尤其在免疫、炎症和实体瘤等大市场 [4] 公司产品进展 - Truist强调Povorcitinib治疗化脓性汗腺炎的后期结果预计2025年上半年公布，是未来12个月影响股价的关键因素 [4] - 分析师关注Zilurgisertib治疗骨髓纤维化2024年下半年的早期结果，但因诺华延迟和挑战，以及Incyte项目处于早期阶段，Truist持更谨慎态度 [5] 股价表现 - 周三最后一次检查时，INCY股价下跌0.93%，报65.81美元 [5]