2024 Q3整体盈利预期 - 2024 Q3盈利预估自季度开始以来下降，预估下调幅度远超今年前两季度同期，扭转了近几个季度的有利趋势 [1] - 标普500指数总盈利预计同比增长3.5%，营收增长4.6%，当前增长速度较7月初的6.9%有所下降 [1] - 16个Zacks板块中，9个板块Q3盈利预计高于去年同期，7个板块预计低于去年同期 [2] - 航空航天和科技板块预计实现两位数同比增长，能源和综合企业板块同比降幅最大 [2] - 科技板块预计连续5个季度实现两位数盈利增长，排除该板块贡献，指数其余部分Q3盈利仅增长0.4% [2] 银行盈利展望 - 距离摩根大通等大银行公布2024 Q3业绩还有几周时间，市场参与者因摩根大通管理层对盈利能力的悲观评论而压低其股价 [3] - 美联储放松货币政策给银行净利息收入带来压力，但银行业也会从利率下降环境中受益 [3] - 摩根大通当前Zacks共识每股收益预估为16.72美元，营收1720.3亿美元，同比分别增长3%和8.8%，预计未来预估会回落 [4] - 摩根大通Q3预计每股盈利4.04美元，营收412.5亿美元，同比分别下降6.7%和增长3.4% [5] - 美国银行和富国银行等Q3盈利也预计下降，Zacks大型银行行业Q3总盈利预计同比下降17%，营收增长0.7% [5] - 核心银行业务承压，净息差压缩、贷款需求疲软使净利息收入持平或略有下降，信贷质量指标有所弱化 [5] - 资本市场业务投资银行业务预计同比持续强劲增长，交易活动基本持平，未来趋势有望加速 [6] 盈利大图景 - Q3盈利季开始前，预估修正趋势明显为负，16个Zacks板块中有14个板块预估被下调，仅科技和金融板块预估上调 [7][8] - 运输和能源板块预估下调趋势最为明显，运输行业除油价因素外还面临需求疲软问题 [8] - 季度盈利增长速度预计从下季度开始改善 [9] - 今年盈利增长7.8%，营收仅增长1.8%，反映金融板块营收疲软，排除该板块后盈利和营收增速均有变化 [10]