文章核心观点 - 今年以来Select Medical Holdings Corporation股价上涨50.2%，跑赢行业和标普500指数，但当前面临成本上升、资本利用效率低、高杠杆等问题，盈利预期下调，Zacks评级为卖出，建议投资者避开该股票，可关注其他评级更好的医疗股 [1][8] Select Medical Holdings Corporation股价表现 - 今年以来股价上涨50.2%，跑赢行业47%的涨幅和标普500指数18.1%的回报率 [1] - 目前股价为35.30美元，接近52周价格区间21.28 - 40.50美元的上限 [1] - 股价目前低于50日移动平均线，显示潜在下行趋势 [2] 影响Select Medical Holdings Corporation股价的负面因素 - 2021 - 2023年成本和费用分别上涨11.5%、5.8%和2.5%，2024年上半年因服务成本上升又上涨5.6%，预计今年总成本同比涨幅超4%，将对利润率造成压力 [3] - 投资资本回报率为6.1%，低于行业平均的10.6%，资本利用效率较低 [4] - 净债务与资本比率达67%，远超行业平均的21.7%，截至2024年6月30日，长期债务（扣除流动部分）达36亿美元，现金及现金等价物仅1.112亿美元，高杠杆影响无机增长战略 [5] - 远期12个月市盈率为16.21倍，高于五年中值12.99倍，接近行业平均的16.59倍，增长潜力有限 [6] - Zacks共识预期显示，当前季度调整后每股收益预计为41美分，同比下降10.9%，下一季度收益预计进一步下降13.9% [6] Select Medical Holdings Corporation的积极因素 - 入院人数和患者住院天数增加推动收入增长，康复医院部门受益，公司服务需求上升，计划到2026年增加449张床位以满足需求和提升业务量 [7] 其他建议关注的医疗股 - Universal Health Services目前Zacks评级为强力买入，2024年底线预计同比增长51%，过去60天有7次上调预期且无下调，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为14.6% [9][10] - Tenet Healthcare目前Zacks评级为强力买入，2024年底线预计为每股10.72美元，同比增长53.6%，过去60天有7次上调预期且无下调，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为58.5% [9][11] - CareDx目前Zacks评级为买入，当前年度收益预计较去年改善140.6%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为114.6%，当前年度收入预计为3.245亿美元，同比增长15.7% [9][12]