收购交易概述 - 公司签署了以约2.1亿美元现金收购Cook Medical的导线管理业务的最终协议 [1] - 交易预计在2024年第四季度完成 [2] - 收购将增强公司在心脏介入治疗领域的综合解决方案能力 [1] 股票市场反应 - 消息公布后公司股价上涨0.2%至98.71美元 [3] - 公司市值达57.5亿美元 股本回报率为15.3% 高于行业平均的10.5% [4] - 过去一年公司股价上涨44.1% 远超行业0.2%和标普500指数27.2%的涨幅 [16] 收购业务详情 - Cook Medical的导线管理业务提供用于起搏器和植入式心律转复除颤器导线移除或更换的医疗设备和配件 [5] - 该业务2023年收入约3700万美元 其中美国占41% EMEA占42% APAC占11% 其他地区占6% [7] 财务影响 - 预计2024年10月31日至12月31日期间 收购业务将贡献400-600万美元收入 [8] - 2024年总收入预期上调至13.39-13.51亿美元 心血管业务收入预期上调至12.85-12.95亿美元 [13][14] - 2024年调整后EPS预期下调至3.25-3.34美元 [14] - 预计2025年将提升调整后毛利率和营业利润率 2026年起提升调整后净收入和EPS [9] 战略意义 - 收购将加强公司快速增长、高利润的电生理和心脏节律管理业务 [10] - 预计到2025年 合并后的电生理和CRM业务年收入将超过1亿美元 [11] - 心脏介入治疗市场在美国、EMEA和APAC地区的年市场规模超过9亿美元 [11] 行业前景 - 全球介入性心脏病学设备市场增长受技术进步、新产品推出和心脏瓣膜疾病发病率上升推动 [12] - 公司通过收购EndoGastric Solutions的EsophyX Z+设备 扩大了内窥镜产品组合 [15] 公司排名 - 公司目前Zacks评级为3(持有) [18] - 医疗行业中排名更高的公司包括DaVita(Zacks评级1)、Baxter International(Zacks评级2)和Boston Scientific(Zacks评级2) [18][20]