文章核心观点 - 公司凭借保费增长、合同中标、收购和稳健财务状况持续受益，2024年每股收益前景良好增强投资者信心，当前股价有上涨潜力，但投资者需关注不断上升的医疗成本 [1][2][13] 公司股价表现 - 过去三个月公司股价上涨15.4%，跑赢行业14.6%和标准普尔500指数2.6%的涨幅 [1] - 目前股价为355.15美元，远低于52周高点423.92美元，且高于50日和200日移动平均线，显示出强劲的上涨势头 [2] 公司业务发展 - 保费收入因客户群扩大而增长，2024年上半年同比增长19%，管理层预计长期增长率为13 - 15% [3] - 公司凭借实惠的健康计划赢得合同，推动会员数量增长，今年在佛罗里达州和密歇根州获得新的医疗补助合同，弗吉尼亚州和佛罗里达州的合同也得到续签，截至2024年6月30日，医疗补助和医疗保险会员数量分别同比增长4.2%和51.2% [4] - 美国老龄化人口对公司医疗保险计划的需求强劲，公司旨在进一步渗透高 acuity、低收入的双重合格人群，新的CMS规则可能使其吸引双重合格会员 [5] - 医疗补助部门因加州追溯费率项目未发生、新店业绩改善和2024年下半年费率提高而表现有望提升，公司的市场业务在服务未充分渗透市场方面具有优势 [6] 公司收购情况 - 公司通过一系列收购扩大能力、多元化收入来源和加强地理覆盖，2024年1月收购Bright Healthcare的加州医疗保险业务 [7] - 今年7月，公司签署收购ConnectiCare的最终协议，预计交易将于2025年上半年完成 [8] 公司财务状况 - 公司财务实力雄厚，现金储备充足，现金流强劲，截至2024年6月30日，现金及现金等价物为44亿美元 [9] - Zacks共识估计公司2024年调整后每股收益为23.50美元，同比增长12.6%，2025年进一步增长12.9%，过去四个季度均超盈利预期，2024年和2025年的收入预计分别为399亿美元和431亿美元 [10] 公司面临风险 - 公司因医疗成本和一般及行政费用增加，费用水平不断上升，可能对利润率造成压力 [11] - 公司医疗护理比率持续上升，2024年上半年医疗补助业务的该比率较2023年同期恶化180个基点 [12] 其他医疗类推荐股票 - LeMaitre Vascular过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期8.87%，2024年盈利预计同比改善37%，收入预计增长13% [15] - Avanos Medical过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超预期5.69%，2024年盈利预计同比增长35% [16] - Ensign Group过去四个季度盈利均超预期，平均超预期1.40%，2024年盈利预计同比增长14.1%，收入预计增长13.1% [17]