文章核心观点 Piper Sandler分析师Patrick Moley维持Robinhood Markets股票的增持评级并上调目标价，认为美联储降息二阶效应可抵消低利率负面影响，公司若扩大加密货币业务有望提升盈利，同时分析了公司营收增长、宏观影响因素及与同行表现对比等情况 [1][4] 评级与目标价 - Piper Sandler分析师Patrick Moley维持Robinhood Markets股票增持评级，将目标价从23美元上调至27美元 [1] - 目标价为分析师2026年营收预期的7倍，此前为6倍，反映了近期同行估值倍数扩张和更有利的零售交易环境 [2] 加密货币业务 - 2024年上半年加密货币约占Robinhood Markets净收入的16%，其加密货币业务相比美国传统零售经纪商强劲，但较Coinbase等原生加密货币公司保守 [2] - 美国全面加密货币立法临近，CME和Coinbase CEO认为年底前可能出台，Robinhood Markets凭借相对保守的加密货币业务和年轻客户群体有望受益 [3] - 若公司将加密货币业务扩展至与原生同行相当，分析师预计其每股收益将提升10%-12% [4] 营收与宏观因素 - 2023财年公司营收增长37.33%，受宏观经济环境、产品服务需求和竞争地位等因素影响 [5] - 影响公司明年业绩的宏观因素包括高利率、通胀控制进展和劳动力市场强度，当前美联储基准利率为5.33%，PPI为0.2%，较去年增长1.7%，失业率为4.2% [6] 同行对比与股价表现 - 公司所在金融行业，其股票年均增长率为 -17.32%，低于同行平均的10.93%和行业整体表现 [7] - 周四盘后，HOOD股票上涨2.68%，报23.57美元 [8]