文章核心观点 公司因固定收益组合收入增加、产品多元化等因素是投资组合有力竞争者，但因面临巨灾损失、费用上升和高杠杆问题需谨慎对待，目前股票评级为持有 [13] 股价表现 - 公司年初至今股价上涨9.9%，表现逊于行业16.8%的涨幅和标准普尔500指数17.8%的回报率 [1] - 上一交易日收盘价为388.30美元，低于52周高点417.92美元 [1] - 股票交易价格高于50日和200日简单移动平均线，显示出强劲上升势头 [7] 盈利与增长预期 - 公司预期长期盈利增长率为2.3%，低于行业平均的12.4% [1] - 2024 - 2025年盈利预期分别改善11%和11.2% [5] 费用与损失情况 - 2024年上半年总索赔和费用增长15.8%，达到67亿美元 [2] - 2024年上半年巨灾损失为2.36亿美元，高于去年同期的1.42亿美元 [3] - 2024年上半年综合比率恶化20个基点，主要因佣金、经纪费用增加和巨灾损失上升 [4] 分析师情绪 - 过去30天，六位分析师中五位上调2024年盈利预估，一位下调；两位上调2025年预估，三位下调 [5] - 过去60天，2024年共识预估上升0.6%，2025年下降0.7% [5] 资本回报 - 过去12个月股本回报率为24%，高于行业平均的16% [6] - 过去12个月投资资本回报率为16.6%，优于行业平均的2.5% [6] 驱动因素 - 全球布局、产品多元化、费率上升和高留存率推动公司整体增长 [8] - 保险业务受益于财产和短尾业务以及专业意外险业务增长 [8] - 再保险业务受益于再保险市场的持续变革和发展 [8] - 净投资收入受益于固定收益组合收入增加等因素，利率环境改善也带来积极影响 [9] 资本状况与部署 - 公司资本状况良好，目标是三年内实现15 - 20%的长期债务杠杆率 [10] - 2024年5月董事会批准季度股息上调14.3%，支付1.63亿美元股息 [11] - 公司目标是2024 - 2026年股东权益总回报率超过17% [11] 估值情况 - 公司股票相对于行业被低估，目前市净率为1.19，低于行业平均的2.63 [12] - 公司价值评分达到A [12]