文章核心观点 - 自亚德诺半导体（ADI）上次财报发布约一个月，其股价上涨约5.2%跑赢标普500指数，需结合最新财报判断近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，目前该股预估呈上升趋势，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报符合预期 [1][9] 第三财季财报情况 盈利与营收 - 2024财年第三季度调整后每股收益1.58美元，超Zacks共识预估5.3%，但较去年同期下降37% [2] - 营收23.1亿美元，超Zacks共识预估的22.7亿美元，但较去年同期下降25%，主要因工业、通信和汽车终端市场疲软 [2] 各终端市场营收 - 工业市场营收10.6亿美元，占总营收46%，同比下降37%，未达Zacks共识预估的107万美元 [3] - 通信市场营收2666万美元，占营收12%，同比下降26%，超Zacks共识预估的247万美元 [3] - 汽车市场营收6703万美元，占营收29%，同比下降8%，未达Zacks共识预估的682万美元 [3] - 消费市场营收3166万美元，占营收14%，同比增长3%，超Zacks共识预估的269万美元 [3] 运营细节 - 调整后毛利率较去年同期收缩430个基点至67.9% [4] - 调整后运营费用6.188亿美元，较去年同期下降17.7%，占营收比例为26.8%，同比扩大240个基点 [4] - 调整后运营利润率为41.2%，较去年同期收缩660个基点 [4] 资产负债表与现金流 - 截至2024年8月3日，现金及现金等价物和短期投资为25.4亿美元，高于2024年5月4日的23.6亿美元 [5] - 2024财年第三季度末长期债务为66.6亿美元，高于第二季度末的66.1亿美元 [5] - 本季度运营活动提供的净现金为8.55亿美元，高于上一季度的8.08亿美元 [5] - 2024财年第三季度自由现金流为7.01亿美元 [5] - 2024财年第三季度向股东返还5.74亿美元，其中股息支付4.56亿美元，回购股票1.18亿美元 [5] 业绩指引 - 2024财年第四季度预计营收24亿美元（±1亿美元） [6] - 非GAAP每股收益预计为1.63美元（±0.10美元） [6] - 预计非GAAP运营利润率为41%（±100个基点） [6] 预估趋势与VGM评分 - 过去一个月，投资者见证了预估向上修正的趋势 [7] - 目前公司成长评分为F，动量评分为D，价值评分为F，整体VGM评分为F [8]