文章核心观点 - 公司凭借强劲的美国医疗解决方案业务和产品推出,具备增长潜力,但面临激烈竞争 [1] 公司概况 - 公司是全球最大的制药服务公司之一,专注药品分销及相关服务,市值450.2亿美元 [2] - 公司未来五年底线预计提高11.2%,过去四个季度盈利均超预期,平均惊喜率6.59% [2] 驱动增长因素 - 美国制药市场有机增长率强劲、患者就医机会改善、经济状况增强和人口结构变化,将有利于公司业务 [3][6] - 2024财年第三季度,美国医疗解决方案业务收入672亿美元,同比增长12.2%,因各市场增长和对专业产品(尤其是GLP - 1药物)的强劲需求 [4] - 该业务板块运营收入6.983亿美元,同比增长9.9%,得益于更高的毛利润 [5] - 2024财年,美国医疗解决方案业务收入预计增长12 - 13%,运营收入预计增长10 - 12% [5] - 公司有望从仿制药长期增长中受益,且专注专业药物发展前景良好 [6] - 5月公司宣布以约4亿美元从沃尔格林博姿联盟控股有限责任公司回购普通股,并上调2024财年调整后每股收益指引至13.55 - 13.65美元 [7] - 公司预计收入同比增长12%,总调整后运营收入预计增长10 - 11% [8] - 公司的跨国分销网络和全球商业化服务平台,使其成为制造商的天然合作伙伴,有利于股票增长 [9] 不利因素 - 公司所处的药品分销和相关医疗服务市场竞争激烈,来自制造商、连锁药店等多方面的竞争可能影响业务 [10] 估计趋势 - 2024财年公司盈利预期呈积极修正趋势,过去30天,Zacks共识预期每股收益从13.56美元增至13.62美元 [11] - 2024财年第四季度收入共识预期为776.8亿美元,同比增长12.7%,底线估计为3.21美元,同比增长12.2% [11] 其他推荐股票 - 医疗领域中,环球医疗服务公司(UHS)、ATI物理治疗公司(ATIP)和Aveanna医疗保健公司(AVAH)排名较好,分别为强力买入和买入 [12] - 环球医疗服务公司预计长期增长率19%,过去四个季度盈利超预期,平均惊喜率14.58%,年初至今涨幅41.1% [13] - ATI物理治疗公司过去四个季度盈利超预期,平均惊喜率7.25%,年初至今涨幅5.5% [13] - Aveanna医疗保健公司过去四个季度盈利超预期,平均惊喜率47.5%,年初至今涨幅104.5% [14] 市场表现对比 - 公司年初至今股价上涨10.3%,行业增长7.4%,标准普尔500指数同期上涨17.7% [1] - 环球医疗服务公司年初至今涨幅41.1%,行业增长34.8% [13] - ATI物理治疗公司年初至今涨幅5.5%,行业增长18.6% [13] - Aveanna医疗保健公司年初至今涨幅104.5%,行业增长15.7% [14]
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