文章核心观点 - 美联储降息利好高负债公司，公用事业股是寻找股息股的好去处，推荐NextEra Energy、Dominion Energy和Black Hills三只股息支付强劲的公用事业股 [1][3] 行业情况 - 标普500指数股息收益率仅1.3%，公用事业平均收益率约2.9%，是标普500平均股票的两倍多 [1] - 许多股息股依赖借贷，利率变化直接影响其运营，美联储降息后银行贷款利率未来一两年可能下降，利好此类股票 [2] NextEra Energy公司情况 - 股息收益率2.4%，低于公用事业平均水平，但股息增长是亮点，过去三十年每年增加股息，过去10年年化平均增幅达10% [4] - 股息增长驱动力是资产组合，包括佛罗里达受人口增长推动的受监管公用事业运营，以及全球最大的太阳能和风能公司之一 [5] - 低利率将使扩大清洁能源业务的资本支出更容易承担，适合股息增长型投资者 [6] Dominion Energy公司情况 - 近期业务收缩，出售三家天然气公用事业给加拿大Enbridge，所得现金用于加强资产负债表 [7] - 公用事业通常大量使用杠杆，出售资产可快速降低杠杆，美联储降息将助力其降低债务成本，其资产负债表上有326亿美元债务 [8][9] - 股息收益率4.6%，高于公用事业平均水平，是低风险的转型股，转型难度降低 [10] Black Hills公司情况 - 市值42亿美元，是相对较小的公用事业公司，股息收益率4.2%，高于平均水平，连续54年每年增加股息，是“股息之王” [12] - 过去十年股息年化增长率为5%，虽低于NextEra Energy，但对稳健股息增长股来说是不错的数字，该公司杠杆率较高，利率下降时利息支出压力减轻 [13] - 不是转型股，是运营良好的公用事业公司，利率下降使其更具吸引力 [14] 综合情况 - 上述三家公司代表了从股息增长、转型到稳健股息增长的不同投资路径，利率下降使它们更具投资吸引力 [15]