文章核心观点 - 虽无“万无一失”的股票，但部分公司历史回报高、投资回报率稳健、股息稳定增长，值得关注，如好市多、辛塔斯、罗林斯和獾牌仪表，它们市盈率较高，可在抛售时关注或通过定期定额投资买入 [1][2][3] 各公司情况 好市多（Costco Wholesale） - 1985 年 IPO 时投资 100 美元持有至今超 15 万美元，是全球第三大零售商，有 876 家仓库和约 1.34 亿持卡会员 [4] - 专注精简运营以低成本提供产品服务，年会员费超 44 亿美元，会员模式和商品精选策略形成成本优势护城河 [5] - 消费者愿付 65 美元年费，美加会员续约率 93%，国际会员 90%，形成品牌忠诚度护城河 [6] - ROIC 达 24%，管理层预计未来仓库数量年增 3% - 4%，过去十年销售、净利润和股息分别年增 9%、12% 和 13%，9 月 26 日财报可能表现出色 [7] 辛塔斯（Cintas） - 为企业提供制服、卫生间用品等核心必需品，自 1983 年 IPO 以来涨幅达 1250 倍 [8] - 过去 54 年中有 52 年销售和调整后每股收益增长，70% 销售来自服务行业客户，30% 来自生产商，服务超 100 万客户 [9] - 过去四十年销售增长超 1000 倍，北美超 1500 万家企业未使用其产品，增长空间大 [10] - 过去十年销售、净利润和股息分别年增 9%、19% 和 27%，ROIC 为 24%，未来股息可能增加 [11] 罗林斯（Rollins） - 自 1989 年以来总回报约 13000%，超同期标普 500 指数四倍，是北美最大害虫防治企业 [12] - 2008 年金融危机、2015 年工业放缓和 2020 年疫情期间销售分别增长 6%、6% 和 12%，通过并购策略在宏观经济困难时期扩张 [13] - 并购策略有效，ROIC 达 30%，显示其整合能力强，过去 10 年销售、净利润和股息分别年增 9%、14% 和 15% [14][15] 獾牌仪表（Badger Meter） - 自 1972 年以来总回报超 43000%，凭借 BlueEdge 解决方案在 200 亿美元智能水行业成为重要力量 [16] - 除基本仪器外，先进计量基础设施将推动股价表现，为水务公司提供连接和通信解决方案，使行业现代化 [17] - 实时分析因合规标准提高和节水意识增强成为客户必需，推动销售增长、盈利能力和 ROIC 提升，2024 年上半年销售和每股收益分别增长 23% 和 49%，有望 2043 年成为股息之王 [18]