文章核心观点 - 教会与德怀特公司估值偏高且近期表现不佳，但强大品牌和长期增长前景仍有吸引力，投资者可持有，新投资者可等待更好切入点；同时推荐了另外三只值得投资的必需消费品股票 [1][2][12] 教会与德怀特公司现状 - 公司远期12个月市盈率为28.42，高于行业平均的23.72和标普500的21.81，价值评分为D [1] - 过去三个月公司股价下跌3.8%，而行业增长6%，同期也落后于大盘和标普500 [2] 教会与德怀特公司面临挑战 - 近几个季度营销费用上升，预计2024年营销成本占销售额约11%，调整后的SG&A占比预计同比增加 [3] - 消费者支出模式变化，6、7月消费下降，美元消费增速从4.5%降至约2%，未来增长或放缓 [4] - 软糖维生素业务拖累整体增长，二季度消费量同比下降10.9%，复苏慢于预期 [5] - 公司将2024年有机收入增长预期下调至约4%，报告销售额增长预计约3.5%，调整后每股收益增长预计处于8 - 9%区间低端 [6] - 过去30天分析师下调今明两年每股收益预期至3.43美元和3.72美元 [7] 教会与德怀特公司增长举措 - 强大品牌赋予定价权，二季度有机销售增长4.7%，预计2024年全年价格上涨1% [8] - 电子商务业务占全球销售额的21.2%，公司拓展直销平台和优化全渠道布局 [9] - 多元化品牌组合是收入关键驱动力，在高端和小众产品类别创新，有助于产品多元化和提升盈利 [10] - 二季度调整后毛利率扩大150个基点至45.4%，全年调整后毛利率扩张预期上调至100 - 110个基点 [11][12] 其他值得投资的必需消费品股票 - 厨师仓库公司从事特色食品分销，Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为33.7%，本财年销售和盈利预计增长9.7%和12.6% [13] - 花旗食品公司是包装烘焙食品公司，Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为1.9%，本财年销售和盈利预计增长约1%和5% [14] - 麦考密克公司是香料等产品的领先制造商等，Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为8.3%，本财年销售和盈利预计增长0.1%和5.6% [14][15]