文章核心观点 - 文章对比荷兰兄弟咖啡（Dutch Bros.）和星巴克（Starbucks）两家公司，指出荷兰兄弟咖啡在增长方面表现出色，而星巴克更具价值导向，最终认为现阶段荷兰兄弟咖啡是更好的投资选择 [1][5] 增长情况 - 荷兰兄弟咖啡过去五年实现两位数的年营收增长，且从未低于30%，今年第二季度营收达3.25亿美元，同比增长30%，预计全年营收在12.15 - 12.30亿美元，较2023年增长约27% [2] - 星巴克上一次年增长率超过20%是在2021年，今年截至6月30日的季度营收同比下降1%，美国市场客流量下降6%，中国同店销售额下降14%，公司称面临全球需求疲软、消费环境挑战和竞争加剧等问题 [2][3] 估值情况 - 荷兰兄弟咖啡虽努力提升盈利，但相对于股价，为股东创造的盈利价值有限，分析师预计今年每股收益0.40美元，远期市盈率为86倍 [4] - 星巴克虽今年盈利表现不佳，但更具价值导向，分析师预计2024年每股收益3.56美元，远期市盈率为27倍 [4] 投资建议 - 荷兰兄弟咖啡上市后业务拓展良好，开始将增长转化为更可观的股东收益 [5] - 星巴克品牌成熟，注重股息和盈利，有稳定的门店基础，但在美国和中国市场推动销售面临挑战，新CEO需解决该问题，目前上行空间相对较小 [5]