文章核心观点 - 嘉年华邮轮公司股票虽价格便宜但市场担忧其风险，需判断是风险过高还是被低估，对多数投资者而言可能是逢低买入机会 [1][6] 公司业务表现 - 公司从低谷强劲反弹，2024财年第二季度（截至5月31日）营收达58亿美元创纪录，二季度运营收入5.6亿美元也创纪录，运营利润率与疫情前相当 [2] - 2024年预订情况为历年最佳且持续至下半年，2025年预订在价格和入住率上比2024年更好，公司采取行动满足高需求，关闭澳大利亚邮轮航线并推出新航线至2027年 [2] 利率降低影响 - 美联储降低利率有利于整体经济和依赖消费者可自由支配支出的公司，嘉年华邮轮公司可能从中受益，更多人能负担得起邮轮旅行 [3] - 低利率使公司更容易偿还债务，可能以更低利率再融资，加快偿还债务速度 [4] 公司债务情况 - 疫情封锁期间无收入使公司大量借款，目前账面上仍有290亿美元债务 [4] - 过去15个月公司已提前偿还66亿美元债务，减轻了部分负担并降低偿债成本，管理层计划用运营产生的现金偿还债务，二季度运营现金为20亿美元，季度末流动性为46亿美元 [4] 公司估值情况 - 市场高度考虑公司债务因素，其股票远期市盈率低于12，市销率略高于1，通常这种估值见于低潜力或高风险股票 [5] - 公司是行业领导者，现金充足且业务出色，有长期潜力，但担忧需求在高债务问题解决前放缓，不过今年巴尔的摩大桥坍塌事件对公司财务影响极小 [5]