公司业绩表现 - Darden Restaurants最新季度业绩表现不佳 总销售额增长1%至27 6亿美元 同店销售额下降1 1% 调整后每股收益下降1 7%至1 75美元 低于分析师预期的28亿美元营收和1 83美元每股收益 [6] - Olive Garden销售额下降1 5%至12 1亿美元 同店销售额下降2 9% 部门利润下降5 1%至2 49亿美元 [3] - 高端餐饮部门收入微增2%至2 789亿美元 但同店销售额下降6% 部门利润下降5 3%至3760万美元 [4] - LongHorn Steakhouse表现亮眼 收入增长6 5%至7 135亿美元 同店销售额增长3 7% 部门利润增长8 7%至1 276亿美元 [5] 与Uber Eats合作 - Darden与Uber Eats达成两年独家合作协议 成为Olive Garden的第三方配送服务商 [1][8] - 公司过去对使用第三方配送持谨慎态度 主要担心影响其庞大的外卖业务 对经济性存疑 不确定是否能带来增量销售 [9] - 新协议旨在保持客户透明度和不影响利润率 配送菜单价格与店内相同 顾客需支付5美元配送费和5%订单费 平均每单约7美元 [10] 未来展望 - 公司重申2025财年指引 预计销售额118亿至119亿美元 同店销售额增长1%至2% 调整后每股收益9 40至9 60美元 计划新开45至50家餐厅 [7] - 公司认为与Uber Eats的合作将是长期销售驱动力 但需要时间扩展 因为订单将通过公司自有app或网站完成 [11] - Olive Garden目前外卖销售额约10亿美元 增量销售将决定配送业务能否成为增长动力 公司客户群体多样化 但可能偏向年长人群 [12] 公司估值与战略 - 基于分析师对本财年预期 公司远期市盈率为18倍 估值不算过高 [13] - 公司持续扩展门店和餐厅组合 不惧通过收购实现增长 去年收购Ruth's Chris 目前正在收购墨西哥餐厅Chuy's [13] - 总体来看 公司股票估值合理 Uber合作的影响尚需时间验证 [14]