文章核心观点 - 航空旅行需求增加推动SkyWest营收增长，公司积极扩充机队值得称赞，但运营费用上升和流动性不足挑战财务稳定性，影响盈利 [1] 利好因素 - 乐观的航空旅行需求有利于公司前景，推动包机收入增长，公司运营16架包机，预计按需包机业务将强劲增长，尤其通过与体育团队和企业客户合作提升营收 [2] - 2024年第二季度，按比例和包机收入达1.07亿美元，较2024年第一季度增长6%，较2023年第二季度大幅增长30%，得益于航班量和载客量增加 [3] - 公司通过股票回购和分红回报股东，2024年第二季度回购17.7万股普通股，花费1330万美元，截至2024年6月30日，当前股票回购计划剩余可用资金6900万美元 [4] - 公司积极扩充和现代化机队，2024年3月与美联航达成四年协议，增加20架合作伙伴资助的E175飞机，补充之前19架自有E175飞机的合同 [5] - 2024年第二季度，公司推出首架CRJ550和达美按比例运营业务，接收8架联合金融E175飞机，计划到2026年底运营278架E175飞机，巩固全球最大巴西航空工业公司运营商地位，受此推动，过去一年SKYW股价飙升95.8%，而同期行业增长40.4% [6] 风险因素 - 运营费用激增影响公司盈利，2024年第二季度运营费用同比增长8%至7.47亿美元，受每飞行小时产量同比增长12%推动 [7] - 维护费用占总运营成本25%，同比增长12.8%，2024年下半年预计比上半年增加4000万美元，2025年平均每季度约2亿美元，劳动力成本同比增长9% [8] - 公司流动性较弱，2024年第二季度末流动比率为0.84，低于1表明公司可能难以履行短期债务 [9] 评级与其他股票推荐 - SKYW目前Zacks评级为3（持有） [10] - 建议投资者考虑Zacks运输板块中评级更好的股票，如C.H. Robinson Worldwide（CHRW）和Westinghouse Air Brake Technologies（WAB） [10] - CHRW目前Zacks评级为1（强力买入），今年预期盈利增长率为25.2%，过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识预期，平均超预期7.3%，过去一年股价上涨24.4% [10][11] - WAB目前Zacks评级为2（买入），今年预期盈利增长率为26%，过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识预期，平均超预期11.8%，过去一年股价上涨66.9% [11][12]