文章核心观点 - SBA Communications股价近三月上涨22%跑赢行业，虽面临客户集中和高利率等风险，但凭借业务优势、扩张举措、财务实力和稳定分红仍具投资潜力，同时推荐了Crown Castle和Cousins Properties两只REIT股 [1][9][10] 股价表现 - SBA Communications过去三个月股价上涨22%，跑赢行业17.8%的涨幅 [1] 公司业务 - 公司是领先的无线通信基础设施独立所有者和运营商，主要业务为站点租赁（2024年二季度占总收入94.8%）和站点开发服务（占比5.2%） [1] - 为无线服务提供商提供网络开发和维护协助，包括站点识别、获取、审批及设备安装等服务 [5] 股价上涨因素 - 分析师对公司持积极态度，Zacks排名为3（持有），过去两个月2024年三季度FFO每股共识预测小幅上调至3.32美元 [3] - 移动技术进步和应用普及推动全球移动数据使用增长，无线服务提供商部署设备提升网络，公司已受益且有望持续利用这一趋势 [4] - 公司凭借丰富的站点开发经验提供广泛服务，有望推动长期增长 [5] - 2024年上半年收购128座塔楼及相关资产，二季度建造100座塔楼，业务向国内外高增长市场扩张，利于利用全球移动数据和无线支出增长趋势 [6] - 2024年二季度末拥有3.094亿美元现金等，截至2024年7月29日20亿美元循环信贷额度仅使用3000万美元，资产负债表和运营实力强，投资选择灵活 [7] - 公司重视分红，过去五年五次提高股息，五年年化股息增长率22.42%，财务状况良好且股息支付率低于行业，分红有望长期可持续 [8] 关键风险 - 客户集中度高和无线行业整合影响公司营收增长，高利率也带来困扰 [9] 其他推荐股票 - Crown Castle和Cousins Properties Zacks排名为2（买入），过去两个月Crown Castle 2024年FFO每股共识预测小幅上调至6.97美元，过去一个月Cousins Properties 2024年FFO每股共识预测小幅上调至2.67美元 [10][11]