文章核心观点 - 保险行业虽看似平淡，但存在可靠且盈利的投资机会，推荐The Progressive和Axis Capital Holding两只保险股 [1][2] 保险行业情况 - 保险对企业和个人至关重要，市场上一些表现最佳的股票来自保险行业，保险-财产和意外险行业排名前8%（25个行业中排第20），年初至今行业股票普遍跑赢市场指数 [1] The Progressive情况 - 近年从美国第三大汽车保险公司升至第二，市场份额达15.24%，超越GEICO的12.31%，2022年个人汽车保险直接保费收入增长8.6%至389.3亿美元，远超GEICO的1.9%增长至381.2亿美元 [3] - 因盈利持续上调获Zacks Rank 1（强力买入）评级，过去一年盈利预测和股价稳步上升，近两个月当前季度盈利预测上升25%，股价上涨60.5%，过去十年年均涨幅25.9% [3][4] - 虽去年股价大幅上涨，但估值合理，一年远期市盈率为20倍，高于10年中值17.2倍但低于行业平均，未来3 - 5年每股收益预计年增长27.6%，PEG比率为0.72，存在折价 [5][6] Axis Capital Holding情况 - 是再保险领域重要参与者，业务多元化，包括财产、伤亡和专业再保险，受益于有利定价趋势、严格风险管理和保险市场保费上升，近年利润和股价持续上升 [7] - 过去一年盈利预测不断上调，获Zacks Rank 1（强力买入）评级，2024财年盈利增长7%，2025财年增长5.5%，近两个月除一名分析师外均上调盈利预测 [9] - 远期市盈率为7.3倍，远低于10年中值12.1倍和行业平均29.7倍，未来三到五年盈利预计年增长27.8%，PEG比率低至0.26，股息率为2.25% [9] 投资建议 - Progressive和Axis Capital Holding为寻求传统“平淡”行业价值和增长的投资者提供了有吸引力的机会 [10]