文章核心观点 - 钻石背能源公司（FANG）和基奈蒂克控股公司（KNTK）与史诗中游控股有限责任公司合作开展一系列交易，强化史诗原油控股有限责任公司的财务基础和运营效率，提升其增长前景和战略契合度，使史诗原油管道系统有望长期成功 [1] 交易情况 - FANG和KNTK收购史诗原油管道系统30%股权，双方各持27.5%，其母公司史诗中游控股保留45%股权并继续管理运营 [2] FANG的更大运输量承诺 - FANG将现有运输量承诺大幅提高，合并奋进能源资源公司后，承诺通过史诗原油管道每日运输20万桶原油，凸显其作为二叠纪盆地第三大原油生产商对可靠运输能力的需求 [3] - 该承诺使史诗原油有望成为FANG首选运输方式，提供更大灵活性和成本效益，确保FANG扩大的原油产品组合进入关键市场 [4] KNTK的新运输安排 - KNTK与史诗原油达成新运输安排，其原油收集系统直接连接史诗原油管道，优化运输效率，确保客户更多进入优质市场 [5] 长期运输量承诺及前景 - FANG和KNTK作出2025 - 2035年长期运输量承诺，预计占史诗原油管道容量超33%，有最低运输量承诺支持，稳定史诗原油收入流和产品流量 [6] - 长期协议使史诗原油专注降低可控成本、提高财务回报和最大化利益相关者价值，确保管道容量充分利用和可靠现金流至2035年 [7] 史诗原油对二叠纪盆地的战略重要性 - 史诗原油是二叠纪盆地关键参与者，有能力每日运输超600万桶原油，2025年约90%运输量已获合同或最低运输量承诺，巩固其运输基础设施地位，延长合同加权平均期限 [8] - 史诗原油差异化战略为客户提供多市场接入，有直达科珀斯克里斯蒂和通过史诗码头连接布伦特原油市场的路线，助生产商优化定价和应对全球石油市场 [9] 史诗原油的财务实力和扩张前景 - 史诗原油财务状况改善，信用评级提高、杠杆指标良好，投资级客户和长期合同为增长奠定基础，是二叠纪盆地唯一有大规模扩张潜力的重要管道运营商 [10] - 扩张可提升运输能力且资本投入少，主要是在现有管道基础设施安装额外泵，扩张由与FANG、KNTK等合作伙伴的合同支持，确保项目经济可行 [11] FANG和KNTK在史诗原油成功中的作用 - FANG、KNTK与史诗中游合作对确保二叠纪盆地长期原油运输意义重大，双方高管对合作创造价值表示乐观 [12] - 两家公司扩大股权并在合资企业中增加治理角色，对史诗原油未来方向有更大影响力，确保管道符合长期战略目标 [13] 未来成功定位 - 史诗原油凭借战略伙伴关系、不断增长的运输量承诺和扩张潜力，为长期成功做好准备，一系列交易强化其作为二叠纪盆地原油生产商关键运输环节的重要性 [14] - 史诗中游首席执行官强调资产战略重要性，阿瑞斯私募股权集团合伙人认为史诗原油进入增长新阶段将实现业务和所有者共同成功 [15] 相关公司评级及推荐 - FANG和KNTK目前Zacks评级为3（持有） [16] - 投资者可关注能源行业评级更好的TechnipFMC plc（FTI）和Vaalco Energy, Inc.（EGY），目前Zacks评级为2（买入） [16] - TechnipFMC市值117.3亿美元，过去一年股价上涨32.1%，是能源行业产品、服务和技术解决方案领先制造商和供应商 [17] - Vaalco Energy市值6.0897亿美元，目前年股息每股0.25美元，股息率4.26%，是从事原油和天然气收购、勘探、开发和生产的独立能源公司 [18]