文章核心观点 金融交易服务行业将受益于数字支付方式的广泛应用、消费者支出模式向好、跨境交易量增加以及预期的利率下调等因素，Visa、Mastercard等公司有望从行业的增长前景中获益 [1] 行业概况 - 行业属于金融科技领域，包含卡和支付处理、ATM服务、汇款服务及为金融顾问提供投资解决方案等业务 [2] - 行业运营全球支付网络，促进交易转换，提供便捷、快速和安全的多货币支付方式，受益于疫情引发的数字化趋势 [2] 行业趋势 蓬勃发展的数字时代 - 全球向非接触式支付转变加速，现金和支票使用减少，行业推出创新支付选项，拓宽客户群和收入来源 [3] - 公司为保持竞争力进行大量技术投资，但数字支付普及增加网络犯罪风险，行业重视安全支付解决方案和欺诈预防策略 [3] 强劲的跨境交易量 - 有大量跨境业务的金融交易服务公司将从国际贸易增长、旅游活动增加和汇款服务需求中受益 [4] - 提供复杂跨境支付解决方案的公司更具吸引力，能实现无缝全球交易和有效处理货币兑换，全球劳动力增长推动跨境汇款服务需求 [4] 有韧性的消费者支出 - 消费者支出增加反映行业产品和服务使用增多，推动交易量大增和收入增长 [5] - 预计2024年美国消费者支出将增长2.4%，电子商务发展将维持消费者支出水平，但通胀压力可能限制购买力 [5] 无机增长策略 - 行业公司通过并购和技术投资构建数字解决方案套件，以增强能力、实现多元化、扩大客户群和加强全球影响力 [6] - 美联储最新政策会议决定降息50个基点，预计今年还会进一步降息，可能鼓励更多公司贷款进行并购交易 [6] 行业排名与表现 Zacks行业排名 - 行业的Zacks行业排名显示近期前景光明，目前排名第64，处于250多个Zacks行业的前25% [7] 市场表现 - 过去一年行业表现逊于其所在板块和Zacks标准普尔500综合指数，行业上涨25.5%，商业服务板块增长29.9%，标准普尔500指数上涨33.5% [9] 行业估值 - 基于未来12个月的市盈率，行业目前的估值为22.83倍，高于标准普尔500指数的21.85倍，低于板块的24.73倍 [10] - 过去五年，行业市盈率最高为32.49倍，最低为18.57倍，中位数为24.22倍 [10] 推荐关注的股票 Visa - 全球数字支付领导者，通过新协议、合作和战略收购扩大网络，拉丁美洲、加拿大和美国业务推动增长 [12] - 消费者支出强劲提升交易处理费和收入，注重技术投资以增强数字服务，2024财年每股收益预计为9.92美元，同比增长13.1% [12][13] Fidelity National - 收入增长得益于银行解决方案和资本市场解决方案部门的强劲表现，通过有机增长和收购确保多年期经常性合同 [13] - 2024年每股收益预计为5.08美元，同比增长50.7%，过去30天2024年盈利共识提高0.6% [14] Mastercard - 与金融机构合作并大量投资，在全球支付市场占据重要地位，其跨境服务平台可实现安全跨境转账，收购增强了公司能力 [14] - 2024年每股收益预计为14.29美元，同比增长16.6%，过去四个季度平均盈利超预期3.49% [15] Fiserv - 提供多元化产品和服务，业务模式利用经常性收入和规模处理运营的高边际收益，通过获取新客户和深化与现有客户关系实现增长 [15] - 2024年每股收益预计为8.74美元，同比增长16.2%，过去四个季度平均盈利超预期2.75% [16] Global Payments - 受益于商户解决方案和发卡行解决方案部门的强劲表现，商户解决方案部门将从交易量增加中受益，发卡行解决方案部门将从核心发卡行增长中受益 [16] - 2024年每股收益预计为11.63美元，同比增长11.6%，过去四个季度平均盈利超预期0.93% [17]