文章核心观点 - Carvana公司是2024年表现最佳的零售股之一，但股价增长已被市场定价，且面临诸多风险，投资者应警惕股价回调 [1][2] 公司表现 - 截至2024年9月24日收盘，公司股价涨幅超230%，自2023年末以来涨幅超317% [1] - 过去两个季度公司恢复增长，单位销量增长超营收，表明消费者需求强劲但可能集中在低价车型 [1] - 2024年7月财报显示，公司单位销量增长超营收，每辆车销售利润高于竞争对手，每股收益14美分，超预期14美分 [4] 股价预测 - MarketBeat上分析师对Carvana的共识目标价为153.88美元，意味着股价将回调10.4% [3] - 9月有三位分析师重申或提高目标价，最高达200美元 [3] 市场需求 - 二手车价格下降，但因消费者受通胀影响及担忧工作安全，需求未被激发 [4][5] - 若利率如预期下降，可能刺激被压抑的需求，但分析师不确定Carvana股价是否还有上涨空间 [2] 合作风险 - 公司最大合作伙伴Ally Financial已同意购买40亿美元应收账款，合作期至2025年1月10日 [6] - 9月Ally警告零售汽车贷款拖欠率上升，情况可能恶化，虽目前贷款对Carvana无风险，但后续Ally可能要求更好贷款条件，影响公司利润率和收益 [7][8] 债务压力 - 上季度公司有54亿美元长期债务，偿债会消耗自由现金流，虽低利率可降低偿债成本，但为偿债公司需向高信用风险客户销售 [9][10] 股价风险 - 2024年公司股价多次大幅下跌超20%，相对强弱指标（RSI）接近70，目前RSI约68，且从基本面看公司估值过高，投资者应警惕股价回调 [11]