文章核心观点 - 电信公司T-Mobile US本月初大幅提高股息，结合其业绩改善、FCF增长、追赶对手需求及5G优势等因素，其股票颇具吸引力 [1][7] 股息提升情况 - T-Mobile本月初将股息提高35%，即将发放的季度股息为每股0.88美元，此前为每股0.65美元，将于12月12日支付给11月27日登记在册的投资者 [1][2] 财务状况 - 二季度非GAAP（调整后）自由现金流（FCF）达44亿美元，同比增长54%创历史新高，核心服务收入增长4%至164亿美元，净收入增长32%至29亿美元 [2] - 公司提高了2024年全年FCF指引，有助于实现约10%的年度股息增长目标 [3] 行业对比 - 竞争对手Verizon和AT&T多年来稳定分红，Verizon股息收益率超6%，AT&T为5.1%，T-Mobile即便提高股息后收益率仅1.7% [4] - T-Mobile现金股息支付率低于AT&T和Verizon [4] 5G技术优势 - T-Mobile在5G基础设施建设方面领先，5G可用性方面“无可匹敌”，5G服务用户在线时连接率近68%，约为AT&T的6倍、Verizon的9倍 [5] - 在OpenSignal跟踪的15个类别中，T-Mobile在9个类别中排名第一 [5] 资本支出 - AT&T计划下半年资本支出115 - 125亿美元，去年同期为112亿美元；Verizon下半年支出89 - 94亿美元，去年同期为87亿美元 [6] - T-Mobile预计下半年资本支出42亿美元，高于去年同期的40亿美元 [6]