文章核心观点 - 奥驰亚集团股价呈上升趋势，业务增长受无烟产品战略推动，传统香烟业务仍贡献重要收入，股息丰厚，估值有吸引力，是潜在价值投资标的 [1][3][14] 股价表现 - 截至周三，公司股价为51.04美元，高于200日简单移动平均线43.36美元和50日简单移动平均线50.51美元，显示持续上升趋势 [1] - 过去三个月，公司股价上涨12.3%，虽落后行业18%的涨幅，但优于大盘 [2] - 目前股价较9月5日创下的52周高点54.95美元低7.1% [2] 业务增长驱动因素 - 公司战略转向低风险无烟产品，顺应消费者对健康替代品的偏好 [3] - 无烟产品NJOY电子烟系列在2024年第二季度实现份额和销量增长，消费用品和设备出货量上升 [4] - 公司将NJOY的零售网点增加两倍至超10万家，开展试用活动，推出新产品，扩大客户群和品牌知名度 [5] - 2024年第二季度，口服烟草产品部门收入增长4.6%至7.11亿美元，on!品牌出货量同比增长37% [6] - 传统香烟业务中，万宝路在美国优质香烟市场占42%的份额，公司通过稳健定价策略维持盈利能力 [7] 股息情况 - 公司近期将季度股息提高4.1%至每股1.02美元，这是过去55年中的第59次股息上调 [8] - 2024年上半年，公司通过股息和股票回购分配超58亿美元，当前股息收益率为7.8%，股息支付率为81.3% [9] 2024年展望 - 公司预计2024年调整后每股收益在5.07 - 5.15美元之间，较2023年增长2.5 - 4%，管理层预计下半年盈利增长更明显 [10] - 过去30天，分析师上调了当前季度和财年的每股收益预期，分别增至1.36美元和5.11美元，同比增长6.3%和3.2% [11] 估值情况 - 公司当前12个月远期市盈率为9.72，低于行业平均的11.77和五年高点11.87，具有估值吸引力 [13]