Shares of the Marlboro maker may have more room to fall before they hit deep-value territory.Take one quick look at the stock on a screener, and you may think "undervalued" is an apt description for Altria Group (MO +0.60%).The company, which sells Marlboro cigarettes in the United States, has a low forward price-to-earnings ratio (P/E) and a high forward dividend yield and looks very cheap today. But don't underestimate how much "cheaper" shares could get in the months ahead.NYSE : MOAltria GroupToday's Ch ...

Key Takeaways Altria holds strong U.S. cigarette share while expanding heated tobacco, oral nicotine and e-vapor options.on! shipments reached 133.6M cans YTD as Ploom filings and on! PLUS enhance MO's smoke-free reach.Philip Morris' smoke-free products drove 41% of net revenues with a record $3.1B gross profit.Altria Group, Inc. ((MO) and Philip Morris International Inc. ((PM) stand as two of the most influential players in the global tobacco landscape, each commanding strong brand portfolios and pursuing ...

Everyone loves a bargain. As we approach Black Friday, retailers continue to flood our inboxes with “pre–Black Friday” deals. These campaigns are designed to keep tapping into our excitement over the idea of paying less forRida Morwa is a former investment and commercial Banker, with over 35 years of experience. He has been advising individual and institutional clients on high-yield investment strategies since 1991. Rida Morwa leads the Investing Group High Dividend Opportunities where he teams up with some ...

Headquartered in Richmond, Virginia, Altria Group, Inc. (MO) is a major consumer goods company that focuses on tobacco products. Its portfolio includes Marlboro, which ranks among the world’s best-selling cigarette brands. The company’s offerings also extend to smokeless tobacco, wines, and alternative nicotine ventures. Altria’s market capitalization is about $97.7 billion, which places it firmly in the “large-cap” bracket – companies that are valued at $10 billion or more. The company’s size and reach h ...

公司分拆策略的长期超额回报 - 公司分拆这一市场角落三十年来持续创造财富，其表现以显著的一致性跑赢市场 [1] - 研究显示，分拆公司在独立后的头三年显著跑赢整体市场10%，并跑赢其母公司6% [2] - 对2007年至2017年249宗自愿分拆的分析表明，异常回报的幅度保持不变，这并非统计异常或数据挖掘结果，而是持续数十年的市场无效性 [3] 超额回报的驱动机制 - 乔尔·格林布拉特指出，分拆股票平均每年跑赢市场10%，原因是分拆股票并非被主动买入，而是被分配给股东，这些股东通常不计价格或基本面价值而立即抛售 [4] - 大多数投资者在收到分拆股份后数日内便抛售，这种不加选择的抛售创造了机会 [5] - 大部分收益在独立后的第二年实现，由创业精神变革和股票激励驱动，摆脱了企业官僚主义的管理团队得以最终执行计划 [6] 成功分拆案例 - 百事公司在1997年分拆其餐厅业务为Yum Brands，自分拆以来，Yum Brands的总股东回报超过1600%，同期标普500指数回报为280% [8][9] - 麦当劳在2006年分拆Chipotle，其股价从IPO的22美元上涨至2021年的1592.25美元，涨幅超过7100% [11][12] - 雅培实验室在2013年分拆出艾伯维，艾伯维股价从2013年的26.33美元上涨至2020年的93.29美元，七年总回报约168%，年化回报约20.1%，同期标普500回报约14% [13][14] - 菲亚特克莱斯勒汽车在2016年分拆法拉利，其股价自分离后上涨了十倍，市值超过900亿美元 [17][18] - 康菲石油在2012年分拆菲利普斯66，后者在两年内规模翻倍，自首日交易以来涨幅超过150% [19][20] - 奥驰亚通过系列分拆（如2007年分拆卡夫食品，2008年分拆菲利普莫里斯国际）展示了连续的价值创造 [21][22] 当前分拆市场趋势 - 分拆市场的平均市值已从2008年之前的约10亿美元增长至今天的25亿美元 [24] - 2024年，全球237宗分拆IPO筹集了539亿美元，交易规模增长了21.3%，但数量下降了17.4%，交易规模更大但频率降低 [24] - 美国趋势是公司进行规模更大、更具影响力的分离，而非简单的投资组合修剪 [25] - 激进投资者推动分拆，例如埃利奥特管理公司要求霍尼韦尔考虑分拆其航空航天部门，该部门独立估值可能达900亿至1200亿美元 [26] - 通用电气完成了有史以来最大的企业分离之一，分拆为三家公司；联邦快递宣布计划分拆其卡车运输业务；康卡斯特正在寻求分拆其有线网络 [27][28] 分拆表现卓越的根本原因 - 被迫抛售创造机会：股东收到不想要的股票，指数基金因授权限制必须卖出，机构投资者无法持有小盘股，这种抛售将价格压低至内在价值以下 [29] - 运营改善驱动价值：分拆管理团队无需应对企业官僚主义即可做出决策，资本配置变得集中，薪酬与特定业务对齐，此前不可能的收购和合作变得可行 [30] - 隐藏价值变得可见：复杂的集团企业交易存在折价，因为投资者无法正确评估其包含的不同业务，分离允许清晰估值，部分之和超过整体 [31] 近期分拆案例 - 霍尼韦尔于10月30日分拆其特种材料业务为Solstice Advanced Materials，其核心制冷剂业务贡献约四分之三收入，受益于人工智能推动的数据中心冷却需求增长和环保法规 [37][38][39] - 杜邦公司的电子部门于11月1日分拆为Qnity Electronics，并立即入选标普500指数，该业务为半导体行业提供关键材料，受益于人工智能推动的先进芯片需求激增 [42][43]

奥驰亚集团2025年第三季度业绩与展望 - 公司收窄2025年调整后每股收益指引至5.37美元至5.45美元 区间低端较之前的5.35美元有所上调 反映运营纪律和对利润率影响因素更清晰的看法 [1] - 2025年第四季度每股收益增长预计将放缓 原因是公司不再享有2024年的暂时性利好 如较低的股份数量和MSA法律基金到期 [3] - 收窄的全年业绩指引反映了对公司预期盈利表现的预测精度提高 [4] 奥驰亚集团各业务板块表现 - 烟雾可燃制品部门第三季度调整后OCI利润率达到64.4% 提升1.3个百分点 驱动因素为定价和每单位和解费用降低 [2] - 经日历差异和贸易库存变动调整后 公司国内香烟销量估计下降9% 而行业水平估计下降8% [2] - 口腔烟草部门利润率上升至69.2% 提升2.4个百分点 但产品组合转变与促销活动将影响未来利润率提升程度 [3] 同业公司业绩比较 - 菲利普莫里斯国际公司第三季度调整后营业利润率为43.1% 提升1.2个百分点 得益于强劲的无烟产品增长 其无烟产品毛利同比增长19.5% [5] - 菲利普莫里斯国际公司将全年调整后每股收益指引上调至7.46美元至7.56美元 原为7.43美元至7.56美元 [5] - Turning Point Brands公司Stoker's部门毛利率在第三季度升至60.2% 同比扩张440个基点 其现代口腔产品势头强劲 增长627.6% [6] 奥驰亚集团估值与市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌10% 同期行业下跌1.7% [7] - 公司远期市盈率为10.48倍 低于行业平均的14.17倍 [9] - Zacks共识预期显示 公司2025年每股收益预期在过去30天微升1美分至5.44美元 而2026年预期则下降1美分至5.56美元 [10]

文章核心观点 - 默克、奥驰亚和Genuine Parts等公司因长期且持续增加股息的历史对注重收益的投资者具有吸引力 这些公司近期均宣布提高股息 当前股息收益率最高达7% [1] 默克公司 - 公司为全球生物制药企业 业务涵盖发现、开发、制造和销售健康解决方案 [2] - 公司已连续14年提高股息 最近一次于11月19日将季度股息从每股0.77美元增至0.81美元 年化股息为每股3.24美元 7月22日公告维持此派息水平 当前股息收益率为3.49% [3] - 截至9月30日年度营收为642.3亿美元 10月30日公布第三季度营收172.8亿美元 每股收益2.58美元 均超市场预期 [4] 奥驰亚集团 - 公司在美国制造和销售可燃及口含烟草产品 [5] - 公司已连续56年提高股息 最近一次于8月21日将季度股息从每股1.02美元增至1.06美元 年化股息为每股4.24美元 当前股息收益率为7.29% [5] - 截至9月30日年度营收为201.7亿美元 10月30日公布第三季度营收60.7亿美元 每股收益1.45美元 均超市场预期 [6] Genuine Parts公司 - 公司为全球汽车和工业替换零件服务提供商 [7] - 公司已连续69年提高股息 最近一次于2月18日将季度股息提高3%至每股1.03美元 年化股息为每股4.12美元 8月12日公告维持此派息水平 当前股息收益率为3.24% [8]

This was a difficult week as the markets finished negative on fears of an A.I. bubble. The crypto markets, which so many people had argued weren’t correlated to the economy, have also been crashing as more investors are getting scared of another crypto winter. TheI am focused on growth and dividend income. My personal strategy revolves around setting myself up for an easy retirement by creating a portfolio which focuses on compounding dividend income and growth. Dividends are an intricate part of my strateg ...

公司亮点 - 旗下拥有烟草行业标志性品牌万宝路香烟[4] - 尽管上月股价下跌15%，但表现仍优于专注于消费品板块的主要交易所交易基金[4] - 股票估值低廉，市盈率仅为13倍[6] - 保持股息贵族地位，在56年内提高股息支付60次，当前股息率高达7.29%，是标普500 ETF收益率的六倍以上[6] - 债务负担不重，截至第三季度末，其债务/合并EBITDA比率为2倍，且可通过自由现金流进一步降低该比率[7] 公司风险与挑战 - 第三季度净收入下降3%，万宝路发货量下滑11.7%，美国整体卷烟销量暴跌8.2%[9] - 未来数年，预计超过80%的销售收入仍将由 smokable 产品驱动[9] - 收入多元化努力失败，对加拿大大麻生产商Cronos的投资已减记，并已完全退出电子烟公司Juul Labs[10] - 管理层引导公司进入高增长品类的能力受到质疑，而美国卷烟市场增长机会稀缺[11] 投资属性评估 - 需要区分是真正的价值洼地还是价值陷阱，公司可能随时间演变为价值陷阱，也可能被证明是可靠的价值标的[1][3] - 价值陷阱的典型特征包括低迷的市盈率、不稳定的盈利趋势、管理层有问题的举措以及难以控制成本等[2]

Who needs Altria Group Inc. (NYSE: MO) when you can own Nvidia Corp. ...