文章核心观点 - 公司凭借坚实产品组合、地理扩张等因素有望实现增长，虽估值溢价但仍值得投资者纳入投资组合 [12][13] 股价表现 - 周三收盘价97.48美元，接近52周高点100.29美元 [1] - 过去三个月股价上涨20%，跑赢行业11.1%、金融板块1.5%和标普500指数3.8%的涨幅 [1] - 股价高于50日移动平均线，呈看涨趋势 [2] - 六位分析师给出的短期目标价显示，平均目标价为每股105.50美元，较周三收盘价有8.2%的潜在上涨空间 [4] 盈利能力 - 过去12个月的净资产收益率为20.8%，高于行业平均的8% [5] - 过去12个月的投资资本回报率为19.2%，高于行业平均的6.1% [5] 分析师情绪 - 过去60天内，覆盖该股的六位分析师均上调了2024年的盈利预期，其中五位上调了2025年的盈利预期 [6] - 过去60天内，2024年和2025年的共识预期分别上调了4.1%和7.6% [6] - 2024年的共识预期意味着同比增长30.9%，2025年意味着增长20.1%，预计2026年底线将实现17.2%的三年复合年增长率 [6] 有利因素 - 各业务线保单数量增加、高留存率、产品地理和分销范围战略扩张以及新合作关系将推动保费增长，预计2026年总保费将实现15.3%的三年复合年增长率 [7] - 净投资收入将受益于优质固定收益证券、更高的平均投资余额和固定收益收益率上升，预计2026年投资收入将实现59.5%的三年复合年增长率 [8] - 收费业务PLMR - FRONT将在中期推动增长，增强盈利基础 [9] - 自2017年以来（除2020年）综合比率低于95%，风险转移策略降低重大事件风险和盈利波动性 [9] - 资产负债表无债务，持续卓越运营维持强大资本状况，有4350万美元用于未来股票回购，预计2024年调整后净收入在1.1亿至1.15亿美元之间 [10] 估值情况 - 市净率为4.50，高于行业平均的1.60，其他保险公司如Horace Mann Educators、Lemonade和Employers Holdings Inc.的市净率低于行业平均 [11]