文章核心观点 公司受益于商业航空和国防航天业务增长、建筑产品需求旺盛，通过收购扩张业务并回报股东，但面临工业自动化业务疲软和高债务问题 [1][2][3][7][8] 业务表现 增长业务 - 商业航空原始设备和售后市场业务因航空旅行回升受益，飞机使用增加刺激公司零部件和产品支出 [1] - 国防和航天业务受美国及国际国防开支稳定支撑，2024年航空航天部门有机销售额预计实现低两位数增长 [1] - 建筑自动化部门因建筑项目增加，建筑产品和解决方案需求旺盛，2024年有机销售额预计实现低个位数增长且利润率表现强劲 [2] 疲软业务 - 工业自动化部门因仓库和工作流解决方案业务项目需求降低、传感与安全技术业务个人防护设备需求减弱而表现不佳，2024年第二季度销售额同比下降8% [7] 财务预期 - 2024年公司预计总收入在391 - 397亿美元之间，有机收入同比增长5 - 6% [2] 收购动态 - 2024年9月收购CAES Systems，增强各领域国防技术产品供应 [3] - 2024年6月以49.5亿美元现金收购开利全球门禁解决方案业务，有望成为数字时代安全解决方案领先供应商 [3] - 2024年7月以18.1亿美元现金收购空气产品公司液化天然气工艺技术和设备业务，预计2024年底前完成交易 [4] 股东回报 - 2024年上半年支付股息14亿美元，回购价值12亿美元股票 [5] - 2023年9月季度股息率提高5% [5] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨10.7%，高于行业9.2%的涨幅 [6] 风险因素 - 高债务水平是主要担忧，2024年第二季度末长期债务达209亿美元，高于2023年底的166亿美元，该季度利息和其他财务费用高达2.5亿美元 [8] 同行业优质股票 - Vector Group Ltd.（VGR）：Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为15.4%，过去60天2024年盈利共识预期提高5.2% [9] - Federal Signal Corporation（FSS）：Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为12.3%，过去60天2024年盈利共识预期提高2.9% [10] - Carlisle Companies Incorporated（CSL）：Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为16.3%，过去60天2024年盈利共识预期提高1.7% [10]