文章核心观点 - 美国再保险集团（RGA）年初至今股价表现优于行业、金融板块和标准普尔500指数，有良好盈利惊喜历史和增长预期，虽估值被低估但未来有望持续上涨，同时还推荐了其他几家寿险行业公司 [1][2][15] RGA表现情况 - 年初至今股价上涨35.1%，优于行业21.5%的涨幅，金融板块和标准普尔500指数年初至今回报率分别为14.3%和20% [1] - 市值143.9亿美元，过去三个月平均日交易量为30万股 [1] - VGM评分为A，有助于识别具有吸引力价值、最佳增长和最有前景势头的股票 [2] - 周四收盘价218.58美元，高于50日和200日简单移动平均线，显示出强劲上升势头 [3] RGA盈利情况 - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为20.51% [4] - 2024年每股收益预计同比增长9.1%，收入预计达218.5亿美元，同比增长14.7% [5] - 2025年每股收益预计较2024年同比增长3.4% [5] - 预期长期盈利增长率为10.4%，高于行业平均的4.6%，增长评分为B [6] - 过去12个月投资资本回报率为6.8%，高于行业平均的0.6%，且逐年增加 [7] 分析师情绪 - 过去60天，覆盖该股的五名分析师均上调2024年盈利预期，四名分析师上调2025年盈利预期，2024年和2025年共识预期分别上调2.8%和1.9% [8] RGA估值情况 - 市净率为1.46，低于行业平均的1.96，股票被低估 [9] RGA业务优势 - 是美国和拉丁美洲传统市场领导者，产品线扩张成功，个人死亡率业务成熟，有效业务蕴含显著价值，有助于风险分散 [10] - 在加拿大是市场领导者，有大量有效业务，长寿保险预计将长期增长，可提供多元化收入并对冲大量死亡风险敞口 [11] - 新兴全球中产阶级对保障产品的需求以及老龄化人口对退休、老年保障和储蓄产品的需求增加，为新业务增长创造机会 [12] - 资本充足，可通过多种形式获取资本，预计将积极部署资本以寻求增长机会，同时平衡向股东返还多余资本 [12] - 持续加强产品的技术应用，是全球生物识别责任再保险领导者，过去五个季度生物识别经验良好，过去多个季度自由现金流转化率超85% [13] - 通过股票回购、股息支付和审慎投资有效管理资本，2024年第二季度末有10亿美元多余资本 [14] 其他推荐公司 - 鲍德温保险集团（BWIN），Zacks排名2（买入），2024年和2025年盈利预计同比增长38.3%和32.2%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为11.88%，年初至今股价上涨108.4% [15][16] - 布赖特豪斯金融（BHF），Zacks排名2（买入），2024年和2025年盈利预计同比增长29.8%和9.1%，过去四个季度中三个季度盈利超预期，平均惊喜率为3.76%，年初至今股价下跌16.3% [15][17] - 普里默卡（PRI），Zacks排名2（买入），2024年和2025年盈利预计同比增长12.2%和10.9%，过去四个季度中两个季度盈利超预期，平均惊喜率为1.74%，年初至今股价上涨29.6% [15][18]