文章核心观点 - 嘉年华公司将于2024年9月30日公布2024财年第三季度财报，二季度业绩出色，市场对三季度业绩预期良好，虽面临成本上升挑战，但长期增长前景乐观，投资者需谨慎把握入场时机 [1][2][13] 业绩表现 - 2024财年二季度，公司每股收益11美分，超Zacks共识预期1200%，较去年同期亏损31美分大幅提升；营收58亿美元，略超共识预期，同比增长17.7%，主要受需求和预订量推动 [2] 业绩预期 - Zacks对公司2024财年第三季度每股收益共识预期为1.16美元，较去年同期增长34.9%，过去30天上涨0.9%；营收共识预期为78亿美元，较去年同期增长14% [3] 盈利惊喜历史 - 公司过去四个季度均超盈利预期，平均惊喜率为320.4% [4] 三季度盈利预测 - 模型预测公司此次盈利可能超预期，盈利ESP为+0.40%，目前Zacks排名为3 [5] 影响三季度业绩因素 - 业绩或受益于需求、船队优化、新船加入、客户存款、预订和船上消费，预计客运票收入同比增长7.2%至49亿美元，船上及其他收入同比增长22%至28亿美元 [6] - 专注商业活动、战略管理和每日收益增长或提升三季度收益率，预计净收益率同比增长8%（固定货币基础） [6] - 定价环境或助力业绩，预计2024财年第三季度调整后EBITDA同比增长20%至27亿美元 [7] - 高成本或影响利润，预计2024财年第三季度调整后邮轮成本（不包括每ALBD燃料）同比增长约4.5%，总运营费用同比增长8.9%至57亿美元 [7] 股价表现与估值 - 过去六个月，公司股价上涨14.3%，跑赢行业4.9%涨幅和挪威邮轮控股0.7%涨幅，但落后于皇家加勒比邮轮31.5%和OneSpaWorld Holdings Limited21.7%涨幅 [8] - 从估值看，公司相对便宜，远期12个月市盈率为12.52倍，低于行业平均16.94倍，价值评分为A [9] 投资考量 - 公司预订趋势强劲，2025年未来预订创纪录，新船交付提升收益率 [11] - 公司扩张计划包括2025年推出Celebration Key目的地，有望促进收入增长和运营效率；积极债务管理策略减少利息支出，强大流动性使公司提前偿还16亿美元债务 [12] - 公司有望实现长期目标，包括两位数ROIC和降低碳强度，但投资者需谨慎，因成本上升和行业挑战或影响短期利润，新投资者可等待成本管理和市场情况更清晰时再买入 [13]