文章核心观点 - 黑莓公司2025财年第二季度实现盈亏平衡，营收增长且成本控制良好，各业务表现有亮点，但也面临开发席位收入低迷等问题，公司上调了部分财年营收预期，同时给出了第三季度营收指引 [1][2] 第二季度业绩详情 - 公司第二季度盈亏平衡，好于每股亏损2 - 4美分的预期，去年同期非GAAP每股亏损4美分，Zacks共识预期为每股亏损3美分 [1] - 季度营收1.45亿美元，同比增长9.9%，超公司1.36 - 1.44亿美元的指引，物联网和网络安全业务增长推动营收扩张 [2] - 网络安全业务营收8700万美元，同比增长10%，超8200 - 8600万美元的指引，SecuSmart、UEM端点管理和AtHoc关键事件管理解决方案表现强劲，网络安全ARR同比持平于2.79亿美元 [5] - 物联网业务营收5500万美元，同比增长12%，超5000 - 5400万美元的指引，版税收入强劲，QNX平台在汽车和通用嵌入式市场快速采用，但开发席位收入低迷 [5][6] - 许可及其他业务贡献300万美元，低于去年的400万美元，公司此前预计该季度营收约400万美元 [7] 业绩影响因素 - 营收增长和成本控制助力公司底线表现 [1] - 汽车制造商软件开发项目爬坡延迟，影响开发席位收入，延长QNX开发周期并对IVY产生更大影响 [6] 财年预期调整 - 公司上调2025财年营收预测下限，现预计营收在5.91 - 6.16亿美元之间，此前预期为5.86 - 6.16亿美元 [2] - 网络安全业务营收重申在3.5 - 3.65亿美元之间，物联网业务营收预计在2.25 - 2.35亿美元之间，此前预期为2.2 - 2.35亿美元，许可及其他业务营收预计为1600万美元 [2] - 非GAAP每股亏损预计在2 - 5美分之间，此前预计为3 - 7美分 [2] 利润率表现 - 毛利润同比增长10.6%至9400万美元，毛利率从去年同期的64.4%提高到64.8%，非GAAP毛利率从65.2%升至65.5% [8] - 总非GAAP运营费用9900万美元，下降13%，调整后运营亏损400万美元，去年同期亏损2800万美元 [8] - 调整后EBITDA实现盈亏平衡，去年同期亏损2200万美元，公司此前预计调整后EBITDA亏损500 - 1500万美元 [8] 现金流与流动性 - 截至2024年8月31日的季度，公司经营活动净现金使用量为1300万美元，去年同期为5600万美元 [9] - 截至2024年8月31日，公司拥有现金、现金等价物、短期和长期投资共计2.65亿美元 [9] 第三季度指引 - 公司预计第三财季营收在1.46 - 1.54亿美元之间，网络安全业务营收预计在8600 - 9000万美元之间，物联网业务营收预计在5600 - 6000万美元之间，许可及其他业务营收预计为400万美元 [10] 股价表现 - 消息公布后，公司股价在2024年9月27日盘前交易中下跌2%，过去一年股价下跌46.7%，而子行业增长35% [4] 评级与相关股票 - 黑莓目前Zacks排名为3（持有） [11] - 科技领域一些排名较好的股票值得关注，希捷科技Zacks排名为1（强力买入），美国软件和ANSYS Zacks排名为2（买入） [11] - 希捷科技2025财年EPS共识预期为7.41美元，过去30天未变，过去四个季度三次超预期，平均惊喜率80.9%，过去一年股价飙升68.6% [11] - 美国软件2024年EPS共识预期为38美分，过去七天未变，过去四个季度三次超预期，平均惊喜率84.5%，过去一年股价下跌4.6% [12] - ANSYS 2024年盈利共识预期为9.96美元，过去30天未变，过去四个季度三次超预期，平均惊喜率4.8%，过去一年股价上涨9% [12]