文章核心观点 公司股票过去三个月表现出色，受益于AI等需求，2024年业绩指引积极，长期前景光明且股价被低估，是强力买入选择 [1][2][12] 公司股价表现 - 过去三个月公司股票回报率达37.7%，跑赢Zacks计算机与科技板块（下跌0.7%）、Zacks计算机 - IT服务行业及同行 [1] - 同期埃森哲股票回报率为17.2%，罗珀科技和赛伦斯分别下跌2%和5.3% [1] 公司业务驱动因素 - 受益于AI、云转型及解决方案和服务的交叉需求，2024年上半年新业务签约同比增长25% [2] - 2024年第二季度末积压订单达28亿美元，同比增长4%，环比基本持平 [2] 公司2024年业绩指引 - 预计2024年营收按固定汇率计算增长 - 1.5%至1.5%，调整汇率后报告营收增长 - 1.7%至1.3% [3] - 预计数字办公解决方案（DWS）2024年下半年增长强劲，上半年新业务总合同价值增长超60% [4] - 企业计算解决方案板块的许可证和支持（L&S）全年营收预计为3.75亿美元 [4] - 预计调整后运营利润率在5.5%至7.5% [4] - 2024年自由现金流预计为1000万美元，资本支出在8500万至9500万美元 [5] - 2024年第三季度预计营收按固定汇率同比实现中高个位数增长，约4.85亿至4.9亿美元 [6] 公司业绩预测调整 - Zacks对2024年每股收益的共识预期目前为0.24美元，较过去60天的亏损0.28美元有所上升 [7] - 2024年营收共识预期为20亿美元，较2023年报告数据增长21.51% [7] - 第三季度营收共识预期为4.89亿美元，同比增长5.25% [7] - 2024年第三季度亏损共识预期为每股0.04美元，较过去60天的亏损0.15美元收窄 [8] 公司长期前景 - 预计DWS营收在2024年下半年和2025年将逐季增长 [9] - 混合基础设施和基础设施即服务的持续增长将推动云、应用程序和基础设施解决方案业务 [9] - 2024 - 2026年L&S营收预计平均为3.7亿美元 [9] - 预计DWS业务的强劲营收增长和效率提升将提高毛利率，有望实现2026年前每年150 - 200个基点的扩张目标 [10] - 公司流动性强，无借款，直到2027年11月4.85亿美元高级担保票据到期前无重大债务到期 [10] 公司股价估值 - 公司股票价值评分B，较为便宜 [11] - 远期12个月市销率为0.19倍，低于Zacks计算机与科技板块的6.32倍 [11] 公司股票投资建议 - 受益于解决方案需求强劲和毛利率改善，股价高于50日移动平均线，呈看涨趋势 [12] - 增长评分A，对成长型投资者有吸引力 [13] - 目前Zacks排名为1（强力买入） [13]