股价表现 - 自上次财报发布一个月来公司股价下跌约3.5% 跑输标普500指数 [1] 财报情况 盈利 - 2025财年第二季度调整后每股收益1.62美元 较去年同期的1.21美元增长33.1% 超Zacks共识预期5.88% [2] - 2025财年第二季度GAAP每股收益1.04美元 较去年同期的68美分增长52.9% [2] 营收 - 本季度公司营收6.763亿美元 超Zacks共识预期1.34% 同比增长14.6% [3] 业务板块 - 公司营收来自订阅服务和专业服务及其他两个运营板块 [4] - 2025财年第二季度订阅服务营收5.613亿美元 同比增长19.3% [4] - 2025财年第二季度专业服务及其他营收1.149亿美元 同比下降3.9% [5] 利润率 - 本季度公司毛利润5.058亿美元 增长20.1% 毛利率扩大340个基点至74.8% [6] - 销售和营销费用1.015亿美元 增长4.7% 研发费用1.764亿美元 增长12.2% 一般及行政费用6140万美元 下降2.5% 总运营费用3.393亿美元 增长6.9% [7] - 运营利润1.665亿美元 较上年同期增长60% 运营利润率扩大700个基点至24.6% [8] 财务状况 - 2025财年第二季度末公司现金及现金等价物和短期投资48.9亿美元 高于第一季度末的47.7亿美元 [9] - 本季度末经营活动提供的累计净现金8.564亿美元 高于去年的7.709亿美元 [9] 业绩指引 2025财年第三季度 - 预计总营收6.82 - 6.85亿美元 Zacks共识预期为6.813亿美元 [10] - 预计订阅营收约5.71亿美元 专业服务及其他营收1.11 - 1.14亿美元 [11] - 预计调整后每股收益1.57 - 1.58美元 Zacks共识预期为1.54美元 [11] 2025财年 - 预计营收27.04 - 27.10亿美元 此前预期为27.00 - 27.10亿美元 Zacks共识预期为27.1亿美元 [12] - 预计订阅营收22.57亿美元 高于此前预期的22.45亿美元 [13] - 预计专业服务及其他营收4.47 - 4.53亿美元 低于此前指引的4.55 - 4.65亿美元 [14] - 预计调整后每股收益6.22美元 高于此前指引的6.16美元 Zacks共识预期为6.15美元 [14] 其他情况 估值与评级 - 过去一个月公司估值预期呈上升趋势 [15] - 公司成长评分为B 动量评分为A 价值评分为D 处于该投资策略的后40% 综合VGM评分为B [16] 前景 - 公司估值预期呈上升趋势 幅度令人看好 公司Zacks排名为3（持有） 预计未来几个月股票回报符合预期 [17]